Itigil ang Paghabol sa mga DeFi Yields at Simulan ang Paggawa ng Math

Ito ay isang kuwento na alam ng marami sa mundo ng Crypto : ang isang decentralized Finance (DeFi) protocol ay nag-a-advertise ng isang mataas na taunang porsyento na ani (APY) — minsan hanggang 200%. Ngunit halos kalahati ng lahat ng retail na mamumuhunan ang nawalan ng pera sa kabila ng "kumita" na mga na-advertise na return. Ang katotohanan ay nasa matematika, at ang matematika ay nagpapakita na ang karamihan sa mga lubhang kaakit-akit na mga rate ay napakabihirang maihatid. Kapag naayos na ang alikabok, nalaman ng mga namumuhunan na mabilis na kinain ng mga nakatagong gastos ang kanilang mga kita.

Kumuha ng tipikal na high-yield liquidity pool advertising na 150% APY. Ang marketing ay sumisigaw ng pagkakataon, ngunit ang matematika ay bumubulong ng mga babala. Hatiin natin ang mga panganib.

Una, mayroong konsepto ng hindi permanenteng pagkawala. Ito ang pansamantalang pagkawala ng halaga kapag nagbibigay ng pagkatubig sa isang pool, at ang mga presyo ay nag-iiba mula sa paunang deposito. Ang mga pagbabago sa presyo ay madaling mapupuksa ang anumang mga kita na maaaring nagawa mo. Pagkatapos ay mayroong mga gastos sa transaksyon sa network, na kilala bilang mga bayarin sa Gas . Kapag abala ang network, maaaring tumaas ang mga bayarin sa Gas na ito, na ginagawang hindi kumikita ang mas maliliit na pamumuhunan, anuman ang ina-advertise na ani. Sa wakas, mayroong pagkatubig. Maraming bagong token ang may mababang liquidity, na nagpapahirap sa pag-trade ng mga token na ito nang hindi gaanong naaapektuhan ang presyo. Ang pagsasama-sama ng mga katangiang ito ay ginagawang mas mahirap ang landas patungo sa malalaking pagbabalik.

Ngayon, T ito nangangahulugan na ang lahat ng mga diskarte sa ani ay may depekto; Ang mga sopistikadong protocol na wastong nagmomodelo sa mga gastos na ito ay maaaring maghatid ng mga napapanatiling pagbabalik. Gayunpaman, maraming retail na mamumuhunan ang walang kakayahang makilala sa pagitan ng sustainable at unsustainable na mga payout, at maaaring maakit ng pinakamalalaking bilang nang hindi nagtatanong kung ang mga ipinangakong ani ay talagang maihahatid.

Bakit WIN ang mga institusyon habang natatalo ang tingian

Maglakad sa anumang institutional trading firm, at makakahanap ka ng mga sopistikadong modelo at framework sa pamamahala ng peligro na nagsusuri ng dose-dosenang variable nang sabay-sabay: mga price correlation matrice, slippage rate, dynamic na volatility adjustments, value-at-risk calculations, lahat ng stress-tested sa maraming sitwasyon. Ang menu na ito ng napakasalimuot na mga tool sa matematika at analytical ay nagbibigay sa mga institusyon ng isang tiyak na kalamangan sa mga retail na mamumuhunan na sadyang T kaalaman, mapagkukunan, o oras upang "gawin ang matematika" sa antas ng institusyonal.

Sa kabilang banda, maraming retail investor ang humahabol sa mga headline at naghahanap ng pinakamadaling sukatan na available: hanapin ang pinakamalaking available na numero ng APY.

Lumilikha ito ng malaking agwat sa kaalaman kung saan maaaring kumita ang malalaking institusyonal na manlalaro na may malalim na bulsa, habang ang mas maliliit na mamumuhunan ay naiwang hawak ang bag. Ang mga institusyon ay patuloy na bumubuo ng mga napapanatiling ani, habang ang mga retail investor ay nagbibigay ng exit liquidity.

Ang transparency ng blockchain ay maaaring lumikha ng ilusyon ng isang level playing field, ngunit sa katotohanan, ang tagumpay sa DeFi ay nangangailangan ng malalim na pag-unawa sa mga panganib na kasangkot.

Paano gumagana ang marketing psychology laban sa mga retail investor

Tulad ng nakikita natin sa maraming industriya, ang matalino at kung minsan ay kahit na mapanlinlang na mga taktika sa marketing ay idinisenyo upang maakit ang mga potensyal na customer. Sa paglipas ng panahon, sila ay naging hindi kapani-paniwalang sopistikado at malalim na nakaugat sa sikolohiya. Halimbawa, sasamantalahin ng matalinong pagmemerkado ang tinatawag na "angkla na bias," na kung saan ay ang ugali ng mga tao na lubos na umasa sa unang piraso ng impormasyong inaalok kapag gumagawa ng mga desisyon. Ang paunang impormasyon, tulad ng isang kitang-kitang ipinapakitang triple-digit na numero ng APY, ay may higit na timbang habang ang mga pagsisiwalat ng panganib ay nakabaon sa legalese. Nagti-trigger sila ng FOMO sa pamamagitan ng mga countdown timer, "eksklusibong pag-access" na wika, at pinapagana ang pamumuhunan sa pamamagitan ng mga achievement badge at real-time na feed ng aktibidad na nagpapakita ng mga deposito ng ibang mga user.

Ang sikolohikal na katumpakan na ito ay higit na nagsasamantala sa agwat ng kaalaman.

Isang mas mahusay na paraan pasulong

Kaya, paano mo mapoprotektahan ang iyong sarili at lumahok pa rin sa aktibidad ng DeFi bilang isang retail investor? Ang lahat ay nakasalalay sa paggawa ng iyong takdang-aralin.

Una, unawain kung saan nanggagaling ang ani. Ito ba ay mula sa tunay na aktibidad sa ekonomiya, tulad ng pangangalakal? O mula ba ito sa mga token emissions, na maaaring isang anyo ng inflation? Ang tunay na aktibidad sa ekonomiya sa isang protocol ay isang berdeng bandila. Ang mga hindi napapanatiling ani na itinutulak ng token inflation ay babagsak sa kalaunan, na dadalhin ang mga retail investor sa mga tagapaglinis.

Susunod, kalkulahin ang mga nakatagong gastos. Salik sa mga bayarin sa Gas , potensyal na hindi permanenteng pagkawala, at anumang iba pang gastos sa transaksyon. Madalas makita ng mga mamumuhunan na ang isang tila kumikitang diskarte ay talagang marginal kapag na-account mo ang lahat ng mga gastos.

Panghuli, pag-iba-ibahin ang iyong mga pamumuhunan. Ang pagkalat ng iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang diskarte ay mas mahalaga kaysa sa paghabol sa pinakamataas na posibleng APY.

Habang ang ganitong uri ng pagsusuri ay nangangailangan ng oras at pagsisikap, pinakamahalagang suriin ang tagumpay at potensyal na panganib ng isang pamumuhunan.

Ang mga pangunahing prinsipyo ng Finance ay T nagbago dahil lamang ang Technology ay bago. Ang mga sustainable DeFi yield ay dapat humigit-kumulang sa tradisyonal na mga benchmark sa Finance kasama ang naaangkop na mga premium sa panganib; isipin ang 8-15% taun-taon, hindi 200%. Ang panganib at pagbabalik ay magkakaugnay pa rin, ang pagkakaiba-iba ay mahalaga pa rin, at ang angkop na pagsusumikap ay ang iyong matalik na kaibigan.

Binubuksan ng DeFi ang hindi pa nagagawang pag-access sa mga sopistikadong diskarte sa pananalapi, ngunit kailangan pa rin ng mga user ang edukasyon na kinakailangan para samantalahin ang mga ito. Kung hindi, pinapanood lang namin ang mga sopistikadong mekanismo ng paglilipat ng kayamanan na nagpapanggap bilang pagbabago sa pananalapi.