Lumiwanag ang merkado ng Crypto matapos ang selloff na nagtulak sa Bitcoin sa pinakamababa simula noong Oktubre 2024

Ang selloff noong Huwebes ay ONE sa pinakamatindi at pinakamapangwasak sa kasaysayan ng merkado ng Crypto : Mahigit $2.6 bilyon ang na-liquidate habang ang Bitcoin BTC$69,210.75 ay bumagsak sa $60,000 upang markahan ang pinakamababang punto nito simula noong Oktubre 2024.

Ang pagbaba ay humantong sa Bitcoin bilang pangatlo sa pinaka-"oversold" sa kasaysayan nito, ayon sa relative strength index (RSI), isang momentum oscillator na sumusubaybay sa mga kondisyon ng merkado. Ang mga kondisyon ng oversold na ganito kalaki ang kasaysayan ay nauuna sa isang malaking bounce.

BIT lalong lumiwanag ang sitwasyon habang nagising ang Asya, kung saan ang Bitcoin ay tumaas mula $60,000 patungo sa higit sa $65,000 habang ang ether ETH$2,057.46 ay bumaba mula sa pinakamababang halaga na $1,750 upang ibalik sa $1,920.

Gayunpaman, ang mas malawak na merkado ng Crypto ay nananatili sa isang bear market. Ang Privacy coin Zcash ZEC$282.64 ay nawalan ng 34% ng halaga nito sa nakaraang linggo, habang ang Optimism OP$0.1916, Solana SOL$84.90 at ether ay pawang nahaharap sa pagkalugi na humigit-kumulang 30%.

Nahirapan din ang mga tradisyunal Markets nitong mga nakaraang araw. Bumagsak ng 6% ang Nasdaq 100 index simula noong Enero 28, at ang mga mahahalagang metal na ginto at pilak ay bumaba ng 12% at 38%, ayon sa pagkakabanggit, sa parehong panahon.

Pagpoposisyon ng mga derivative

• Ang merkado ng Crypto futures ay nagkakahalaga ng wala pang $100 bilyon sa unang pagkakataon simula noong Marso 2025, habang patuloy na binabawasan ng mga negosyante ang panganib habang bumababa ang mga presyo at ang mga likidasyon ay nagdudulot ng pagkasira ng yaman.
• Mahigit $2.6 bilyon sa mga leveraged futures bets ang na-liquidate, o napilitang isara, ng mga exchange dahil sa kakulangan ng margin sa loob ng 24 oras. Sa mga ito, mahigit $2.10 bilyon ang mga long bets. Ipinapakita nito ang antas ng bullish leverage na ipinatupad sa paligid ng mahalagang $70,000 support, na nalagpasan noong Huwebes.
• Bumaba ang open interest (OI) sa mga futures na nakatali sa lahat ng pangunahing token, kabilang ang kamakailang outperformer na HYPE.
• Ang taunang perpetual funding rates para sa mga pangunahing token tulad ng BTC, SOL, XRP at DOGE ay naging negatibo dahil ang pagbagsak ng presyo ay nagdulot ng demand para sa mga bearish bet. Ang mga negatibong rate ay maaaring maging dahilan upang ang mga arbitrageurs ay gumamit ng reverse cash and carry bets.
• Ang taunang 30-araw na implied volatility ng Bitcoin ay tumaas sa halos 100% noong Huwebes ng gabi habang ang mga negosyante ay nagmamadaling bumili ng mga puts, kung saan ang ilan ay kinuha ang mga bearish bet na ito sa mga strike price na kasingbaba ng $20,000. Simula noon, ang volatility ay bumalik sa wala pang 70%. Isang katulad na pattern ang nakikita sa implied volatility ng ether.
• Gayunpaman, ang Bitcoin at iba pang panandaliang put options ay patuloy na ipinagpapalit sa isang volatility premium na 20 o higit pang points to calls, isang senyales ng patuloy na mga alalahanin sa downside. Ang mga put option ay nananatiling mas mahal sa long end.
• Ang mga opsyon na nauugnay sa IBIT ETF ng BlackRock ay nakakita ng rekord na aktibidad noong Huwebes, kung saan ang mga negosyante ay nagmamadaling bumili ng mga "puts". Ang one-year skew ay tumaas sa mahigit 25 puntos, na sumasalamin sa isang napakalaking premium para sa mga "put options", na nagpapahiwatig ng pinakamataas na pangamba.

Usapang pang-token

• Ang sektor ng altcoin ay nagpakita ng ilang hindi inaasahang tagumpay sa kabila ng mas malawak na pagbaba ng merkado noong Huwebes. Ang privacy-focused Decred DCR$24.68 ay tumaas ng 31% sa loob ng 24 na oras, tila hindi naapektuhan ng mga pagbagsak habang nakadagdag ito sa isang Rally na nagpataas nito mula $17.4 patungong $24.2.
• Ang HYPE token ng HyperLiquid ay patuloy na mahusay ang performance, sa relatibong pag-uusap, dahil nananatili itong tumaas ng 11% ngayong linggo sa kabila ng pagbaba ng 4% sa nakalipas na 24 na oras.
• Ang XRP ay ONE sa mga pinaka-pabagu-bagong altcoin, na bumagsak ng mahigit 30% bago tumalbog ng 21%. Ang dami ng kalakalan ay lumampas sa $14 bilyon, isang 143% na pagtaas sa loob ng 24 na oras.
• AngCoinDesk 20 (CD20) at ang CoinDesk 80 (CD80) ay parehong bumagsak ng humigit-kumulang 6% sa nakalipas na 24 na oras, ngunit ang nakababahalang bahagi ng merkado ay ang DeFi, kung saan ang DeFi Select Index (DFX) ay hindi gaanong mahusay kaysa sa mas malawak na merkado na may pagbaba na mahigit 10%.
• Ang "altcoin season" indicator ng CoinMarketCap ay nasa 24/100 na ngayon, mas mababa mula sa pinakamataas na 32/100 noong Miyerkules, na nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng mas ligtas at hindi gaanong pabagu-bagong mga asset tulad ng Bitcoin o stablecoins.