Itinuro ng Binance ang pinakamasamang araw ng likidasyon ng crypto sa mga macro risks, hindi sa pagkabigo ng exchange

Sinisi ng Binance ang biglaang pagbagsak noong Oktubre 10 sa isang macro shock na bumangga sa matinding leverage at paghina ng liquidity, sa halip na sa anumang pagkasira ng mga sistema ng pangangalakal nito na dulot ng mga haka-haka na usap-usapan sa social media.

Sa isang ulat na inilabas noong Sabado, sinabi ng palitan na ang mga pandaigdigang Markets ay nasa ilalim na ng presyon kasunod ng mga balita tungkol sa digmaang pangkalakalan nang pumutok ang mga Markets ng Crypto . Ang Bitcoin at ether ay tumaas nang ilang buwan hanggang sa unang bahagi ng Oktubre, na nag-iwan sa mga negosyante na nasa matinding posisyon at lantad.

Noong panahong iyon, ang bukas na interes sa mga Bitcoin futures at options ay lumampas sa $100 bilyon, na lumilikha ng mga kondisyon para sa sapilitang pagbawas ng utang kapag nagsimulang bumagsak ang mga presyo, aniya.

Mabilis na naapektuhan ng selloff ang sarili nito. Habang bumababa ang mga presyo, in-activate ng mga market makers ang mga automated risk control at binawasan ang exposure, na kumukuha ng liquidity mula sa mga order book. Ang datos na binanggit ng Binance, na nagmula sa Kaiko, ay nagpakita na halos naglaho ang bid-side depth sa ilang pangunahing exchange noong kasagsagan ng paggalaw. Dahil sa mas kaunting resting orders, kahit ang maliliit na liquidation ay nagtulak nang husto sa mga presyo pababa.

Hindi limitado sa Crypto ang pagkagambala. Tinatayang nawalan ng $1.5 trilyon ang mga equity Markets ng US nang araw na iyon, kung saan ang S&P 500 at Nasdaq ay nagtala ng kanilang pinakamalaking one-day drops sa loob ng anim na buwan. Sinabi ng Binance na humigit-kumulang $150 bilyon sa systemic liquidations ang naganap sa mga pandaigdigang Markets.

Nakadagdag pa sa problema ang pagsisikip ng blockchain. Ang mga bayarin sa Gas ng Ethereum (mga bayarin sa transaksyon na binabayaran ng isang tao para sa mga aktibidad sa onchain) ay tumaas nang higit sa 100 gwei paminsan-minsan, na nagpapabagal sa mga paglilipat at naglilimita sa arbitrage sa pagitan ng mga lugar. Dahil hindi mabilis na makagalaw ang kapital, lumaki ang mga agwat sa presyo at lalong nagkawatak-watak ang likididad.

Mga insidenteng naganap sa Binance

Kinilala ng Binance ang dalawang insidente na partikular sa platform noong pagbagsak ngunit sinabing hindi ito naging sanhi ng mas malawak na paggalaw ng merkado.

Ang una ay kinasasangkutan ng paghina sa panloob na sistema ng paglilipat ng asset nito sa pagitan ng 21:18 at 21:51 UTC, na nakaapekto sa mga paglilipat sa pagitan ng mga spot, earn, at futures account. Nanatiling gumagana ang mga CORE sistema ng pangangalakal, ngunit pansamantalang nakita ng ilang mga gumagamit ang mga zero na balanse na ipinapakita dahil sa mga backend timeout.

Sinabi ng Binance na ang isyu ay nag-ugat sa isang regresyon ng pagganap ng database sa ilalim ng surge traffic at mula noon ay naayos na. Ang mga apektadong gumagamit ay binayaran.

Ang pangalawang insidente ay kinasasangkutan ng pansamantalang paglihis ng index para sa USDe, WBETH at BNSOL sa pagitan ng 21:36 at 22:15 UTC, matapos maganap ang karamihan sa mga likidasyon. Sinabi ng Binance na ang manipis na liquidity at naantalang cross-venue rebalancing ay naging sanhi ng hindi proporsyonal na epekto ng mga lokal na paggalaw ng presyo sa mga kalkulasyon ng index.

Mula noon ay ipinatupad na ang mga pagbabago sa metodolohiya, at ang mga naapektuhang gumagamit ay nabayaran.

Sinabi ng Binance na humigit-kumulang 75% ng mga likidasyon sa araw na iyon ay naganap bago ang mga paglihis ng index, na nagmumungkahi na ang unang macro shock ang pangunahing nagtulak.

Sa kabuuan, sinabi ng palitan na binayaran nito ang mga gumagamit ng mahigit $328 milyon at naglunsad ng mga karagdagang programa ng suporta upang patatagin ang mga kalahok na naapektuhan ng pagbagsak.