Ibahagi ang artikulong ito
Kakayanin ng Circle ang Pagbawas ng Rate habang Lumalaki ang Demand ng Stablecoin: Bernstein
Sinabi ng broker na ang mas mababang mga rate ng interes ay maaaring mag-squeeze sa kita ng Circle, ngunit ang tumataas na USDC adoption at operating leverage ay dapat KEEP ang mga kita sa track.
Gawin kaming preferred sa Google
Ano ang dapat malaman:
- Tinantya ni Bernstein na ang 25 bps rate cut ay maaaring mabawasan ang kita ng Circle noong 2027 ng 9% at EBITDA ng 11%.
- Ang pagtaas ng demand ng USDC sa mga palitan at DeFi ay maaaring mabawi ang nawalang kita sa float sa isang mababang rate na kapaligiran, sinabi ng broker sa isang ulat.
Ang Wall Street broker na si Bernstein ay nagsabi na ang Circle (CRCL) ay maaaring tumama sa kita kung ang mga rate ng U.S. ay bumaba nang husto, ngunit ang malakas na demand ng stablecoin at operating leverage ay maaaring makatulong na mapahina ang suntok.
Bawat 25 basis point na pagbaba sa mga rate ay magbawas ng 2027 na kita ng humigit-kumulang 9% at EBITDA ng 11%, na may mga rate na mas mababa sa 2% na nagpapahiwatig ng $668 milyon sa EBITDA at 33% Compound annual growth (CAGR) mula 2024 hanggang 2027, isinulat ng mga analyst na pinamumunuan ni Gautam Chhugani noong Martes.
Ipagpatuloy Ang Kwento Sa Baba
Huwag palampasin ang isa pang kuwento.Mag-subscribe sa Crypto Daybook Americas Newsletter ngayon. Tingnan lahat ng newsletter
Ang mga stablecoin ay mga cryptocurrencies na ang halaga ay nakatali sa isa pang asset, gaya ng US USD o ginto. Malaki ang papel nila sa mga Markets ng Cryptocurrency , na nagbibigay ng imprastraktura sa pagbabayad, at ginagamit din para maglipat ng pera sa ibang bansa. Ang USDT ng Tether ay ang pinakamalaking stablecoin, na sinusundan ng USDC ng Circle.
Ang broker ay may outperform rating sa Circle stock na may $230 na target na presyo. Ang stock ay 2.3% na mas mababa sa unang bahagi ng kalakalan, sa paligid ng $134.40.
Kahit na sa isang mababang rate na senaryo, ang USDC supply ng Circle ay maaaring lumampas sa $170 bilyon na base case dahil ang mas mababang mga gastos sa paghiram ay nagpapalakas ng risk appetite at demand sa mga palitan tulad ng Binance at sa decentralized Finance (DeFi) Markets, kung saan ang USDC ay isang pangunahing collateral asset, sabi ni Bernstein.
"Inaasahan namin na ang kabuuang mga stablecoin ng industriya ay lalago sa ~$670B sa pamamagitan ng 2027E, higit sa lahat ay hinihimok ng paglago ng mga Crypto capital Markets," isinulat ng mga analyst, at "Ang USDC ng Circle ay tataas ang bahagi ng merkado sa 33% sa 2027E."
Inaasahan ng broker na lalawak ang mga margin ng pagpapatakbo ng Circle hanggang 51% pagsapit ng 2027 mula sa 43% noong 2024 habang lumalago ang supply ng limang beses, na nagbibigay-daan sa kakayahang kumita kahit na lumiliit ang kita sa float.
Ang iba pang kita, isang high-margin line na nakatali sa integration at transaction services, ay mabilis ding tumataas, na umaabot sa 9% ng kabuuang kita sa bear case, sabi ng ulat.
Napagpasyahan ni Bernstein na ang mga kita ng Circle ay nananatiling sensitibo sa rate, ngunit ang paglago at sukat ng demand ay dapat KEEP matatag ang negosyo.
AI Disclaimer: Ang mga bahagi ng artikulong ito ay nabuo sa tulong ng mga tool ng AI at sinuri ng aming editorial team upang matiyak ang katumpakan at pagsunod sa aming mga pamantayan. Para sa karagdagang impormasyon, tingnan Ang buong Patakaran sa AI ng CoinDesk.
