Paano Pinag-streamline ng Forgd ang Mga Proseso ng Paglulunsad ng Token para sa Mga Crypto Protocol

Mayroong agham sa pagbibigay ng token.

Hindi bababa sa iyon ay ayon kay Shane Molidor, ang tagapagtatag ng Forgd, isang platform na dalubhasa sa pagpapayo sa mga proyekto ng Crypto kung paano ilunsad ang kanilang sariling mga katutubong token.

“Mas madali na ngayong maglunsad ng token kaysa dati, lalo na sa pump.fun,” sinabi ni Molidor sa CoinDesk sa isang panayam, na tumutukoy sa platform ng paglulunsad na nakabase sa Solana na pinapaboran ng mga tagalikha ng memecoin. "Ngunit mas mahirap ngayon kaysa kailanman na maglunsad ng isang utility token na talagang nagtatapos sa mahusay na pagganap, dahil may isang tiyak na halaga ng pansin sa mga retail at institutional na mamumuhunan."

"Sa pagtatapos ng araw, lahat ay naghahanap ng isang positibong return on investment, ngunit kung mayroong isang limitadong pool ng kapital, mayroon kang maraming churn," dagdag ni Molidor.

Nagbibigay ang Forgd ng libreng-gamitin na software para sa mga proyekto ng blockchain upang magdisenyo ng mga tokenomics, makipag-ugnayan sa mga gumagawa ng market, mag-navigate sa mga listahan ng palitan, at mag-underwrite ng kanilang sariling valuation sa paglulunsad.

Kapag opisyal na nilang inilunsad ang kanilang token, maaaring KEEP na gamitin ng mga proyektong ito ang Forgd bilang data analytics platform upang subaybayan ang kanilang mga gumagawa ng market, subaybayan ang mga pag-unlock, at i-optimize ang mga driver ng demand ng token.

Ang kumpanya ay mayroon ding internal na pagsasanay sa pagpapayo upang makatulong na gabayan ang malalaking proyekto sa katuparan. Kamakailan lamang, nagtayo ang Forgd ng isang portal kung saan maaaring pamahalaan ng iba pang mga token advisory firm ang kanilang portfolio; bukod pa rito, naa-access ng mga market makers ang transparent FLOW ng deal , pati na rin ang pagsubaybay sa mga obligasyon sa uptime.

Ang software ay ginamit ng higit sa 1,500 mga proyekto, ayon kay Molidor, halos kalahati nito ay nakatuon sa pananaliksik, ibig sabihin, ang mga gumagamit ay nilalaro sa paligid gamit ang mga tool upang maunawaan kung paano gumagana ang lahat.

Kadalasan, ang mga mas seryosong proyekto (na tinawag ni Molidor na "blue chips") ay natatapos sa paggamit ng software habang nagtatrabaho pa rin sa isang advisory firm — na maaaring si Forgd mismo, o ONE sa mga kakumpitensya nito.

Sa aklat ni Molidor, ang maging kwalipikado bilang isang "blue chip project" ay nangangahulugan ng pagtataas ng malaking pondo mula sa mga venture capitalist at pag-aalok ng kanilang token sa humigit-kumulang $100 milyon na notional o mas mataas sa mga pangunahing sentralisadong palitan. Maraming mga token na ngayon sa Top 100 sa mga tuntunin ng market capitalization ay inilunsad sa pamamagitan ng Forgd, sinabi ni Molidor, kahit na tumanggi siyang magbigay ng anumang mga pangalan.

"Ang layunin ay magbigay ng transparency at gawing pamantayan ang prosesong ito ng go-to-market," sabi ni Molidor. “Palagi akong nagulat na… ang mga innovator ng protocol ay inaasahang maging mga eksperto sa paksa sa lahat ng microstructure ng merkado.”

"Maraming intricacies ng prosesong ito ng go-to-market ay napaka-black box para sa lahat maliban sa mga insider. Dati akong ONE sa mga insider na iyon, kaya alam ko kung paano i-navigate ang proseso," dagdag niya.

Hindi napapanatiling proseso ng paglulunsad

Ang mga rekomendasyon ni Forgd ay ganap na hinihimok ng data, ayon kay Molidor. Para sa tokenomics, halimbawa, titingnan ng firm ang lahat ng mga proyektong inilunsad kamakailan, tukuyin ang mga gumanap nang mahusay, at pag-aralan ang mga bagay tulad ng pamamahagi ng token, mga token emissions, ang kanilang valuation sa araw ng paglulunsad, pagganap ng presyo, market capitalization, dami ng kalakalan, at iba pa.

Sinasaklaw din ng pagsusuri ang mga gumagawa ng merkado — kung alin ang ginamit, ano ang kanilang porsyento ng kabuuang order book, ano ang kontribusyon sa mga tuntunin ng paggawa o pagpuno ng mga order, ang higpit ng mga spread, at iba pa. Sa ganoong paraan, kapag gustong ilunsad ng isang proyekto sa Forgd, makikita nito ang makasaysayang pagganap ng isang partikular na market maker bago makipag-deal sa kanila.

Malinaw, ang mga Markets ay nagbabago sa lahat ng oras, at kung ano ang maaaring gumana para sa isang partikular na proyekto sa taglagas ng 2024 ay maaaring hindi na gumana sa tag-araw ng 2025. Ngunit ang Forgd ay lubos na nag-iingat sa pag-update ng database nito sa bawat bagong pangunahing paglulunsad na magiging live.

Ang Forgd ay kadalasang nakikipagtulungan sa mga Crypto native na kumpanya, kahit na sinabi ni Molidor na ang kumpanya ay nakipag-usap sa mga malalaking, sopistikadong institusyon na interesadong malaman ang tungkol sa proseso ng paglulunsad ng isang token.

Sa kasabihan ni Molidor, ang kasalukuyang proseso para sa paglulunsad ng mga token — na may mga asset na nangangalakal sa multi-bilyong USD na ganap na natunaw ang mga valuation sa ilang sandali pagkatapos ng paglulunsad, at may hyperinflationary token emissions sa loob ng tatlo o apat na taon — ay ganap na hindi napapanatiling at kailangang baguhin. Sa ganitong mga proyekto, kadalasang limitado ang demand sa mga araw ng pagbubukas o linggo; pagkatapos, ang atensyon ng namumuhunang publiko ay lumipat sa iba pang mga proyekto.

"Ang katotohanan ay, sa likod ng mga eksena, sa malalaking paglulunsad, ang pambungad na presyo at ang laki ng... pop ay sobrang ginawa, alinman sa exchange o market maker, kaya ang proyekto ay maaaring magkaroon ng napakaliit na impluwensya sa kung gaano kataas ang kanilang pangangalakal sa unang ONE minuto. Maaaring maimpluwensyahan iyon ng mga predatory o self-interested na aktor," sabi ni Molidor.

"Ang sa tingin ko ay talagang mas karaniwan ay ang proyekto ay T alam kung paano buuin ang isang balanseng relasyon sa mga madiskarteng kasosyo tulad ng mga gumagawa ng merkado, at hindi nila sinasadyang inilagay ang kanilang mga sarili sa isang posisyon kung saan ang Maker ng merkado ay insentibo na hayaan ang presyo," dagdag niya.

Ang problema ay maaaring maayos kung ang mga mekanismo ay ilalagay upang matiyak ang patuloy na pangangailangan sa pangalawang merkado, sabi ni Molidor. Sa mga tradisyunal Markets, kapag ang isang kumpanya ay naging pampubliko, mayroon itong tiyak na mga katiyakan sa proseso ng pagbuo ng libro mula sa underwriter na magkakaroon ng institusyonal na pangangailangan, inaangkin niya. Ang mga token, gayunpaman, ay kadalasang makakaasa lamang sa retail speculative demand sa sandaling pumunta sila sa merkado.

Upang malutas iyon, ang mga istruktura ng deal ay maaaring isagawa sa paraang, kung ang isang institusyon ay gustong mamuhunan sa pangunahing merkado, sila ay pinapayagan lamang na mamuhunan ng isang maliit na bahagi ng kapital na nais nilang ilaan — na ang iba ay nakalaan para sa pangalawang merkado.

“Kung paanong binago ng DeFi summer ang paraan ng pag-iisip natin tungkol sa probisyon ng liquidity, T ako magtataka kung makakita tayo ng mga on-chain na mekanismo na nagbibigay-insentibo sa buy-side demand na ini-inject on-chain pagkatapos mailunsad ang isang token, na maaaring may karaniwang yield na nabuo sa mga token, o maaaring mga stablecoin na batayan ng mga institusyon na epektibong nagpababa ng costlidor.