Ang $95K-$105K na Saklaw ng Bitcoin ay Nakatuon bilang $10B BTC Options Expiry Looms

Ang mga opsyon ng Bitcoin BTC$88,038.45 na nagkakahalaga ng bilyun-bilyong USD ay nakatakdang mag-expire ngayong Biyernes sa 08:00 UTC sa Deribit, na ginagawang kritikal na zone ang hanay na $95,000 hanggang $105,000 para sa potensyal na pagkasumpungin at mga pahiwatig ng direksyon.

Sa press time, isang kabuuang 93,131 Bitcoin buwanang mga opsyon na kontrata, na nagkakahalaga ng higit sa $10 bilyon, ay dapat bayaran, na may 53% ay mga tawag at ang natitira ay inilalagay. Ang isang call option ay kumakatawan sa isang bullish bet sa market, habang ang put option ay nag-aalok ng insurance laban sa mga slide ng presyo. Sa Deribit, ang ONE kontrata ng opsyon ay kumakatawan sa ONE BTC.

Ang bukas na pamamahagi ng interes ay tulad na ang isang malaking halaga ng "delta" na pagkakalantad ay pinagsama-sama sa $95,000, $100,000 at $105,000 na mga strike. Nangangahulugan ito na ang mga mangangalakal na may hawak na mga posisyon sa mga strike na ito ay may malaking net directional na panganib sa presyo ng bitcoin.

Ang Gamma, na sumusukat sa sensitivity ng mga opsyon sa mga pagbabago sa presyo ng BTC, ay tataas habang papalapit ang expiration. Samakatuwid, ang pagkasumpungin ng presyo ay maaaring mag-trigger ng malawakang hedging ng parehong mga namumuhunan at mga gumagawa ng merkado (na palaging nasa kabaligtaran ng mga kalakalan ng mga namumuhunan), na higit pang magpapalala sa kaguluhan sa presyo.

"Ang pinakamalaking konsentrasyon ng delta ay nasa pag-expire ng Deribit BTC sa Mayo 30, na may $2.8B delta exposure na pinangungunahan ng mga strike sa $100K, $105K, at $95K, na may potensyal para sa malakas na daloy ng gamma-driven sa katapusan ng buwan," sabi ng desentralisadong Crypto trading platform na Volmex sa isang tagapagpaliwanag sa X.

"Anumang galaw ay maaaring mag-trigger ng agresibong dealer hedging, marupok na kapaligiran ng gamma! Asahan ang pagkasumpungin!," dagdag ni Volmex.

Sa press time, ang Bitcoin ay nagbago ng mga kamay sa $107,700, na umabot sa mga record high sa itaas ng $111,000 noong nakaraang linggo, ayon sa CoinDesk data.

Ang DVOL index ng Deribit, na kumakatawan sa mga opsyon na nakabatay sa 30-araw na ipinahiwatig o inaasahang pagkasumpungin, ay patuloy na bumaba, na nagmumungkahi ng kaunting alalahanin sa pagkasumpungin na dulot ng paparating na pag-expire.

Ang annualized one-day implied volatility index ng Volmex ay bahagyang mas mataas sa 45.4%. Iyon ay nagpapahiwatig ng isang 24 na oras na paglipat ng presyo ng 2.37%.