Alert ng Balyena: $1M BTC Trade Bets sa Volatility Expansion sa Labas ng $53K-$87K Range

• Isang malaking mahabang BTC straddle ang tumawid sa tape sa Deribit, na tumaya sa isang volatility explosion sa pagtatapos ng Nobyembre.
• Upang maging kumikita, ang diskarte sa mga opsyon ay nangangailangan ng mga presyo upang lumipat sa itaas ng $87,000 o mas mababa sa $53,000 sa pamamagitan ng pag-expire.

Inaasahan ng malaking Bitcoin BTC$67,535.63 options trade na isinagawa sa Deribit noong unang bahagi ng Miyerkules ang pagbabago mula sa kasalukuyang mababang volatility na rehimen patungo sa isang panahon ng mas mataas na mga pagbabago sa presyo, na posibleng lumampas sa hanay na $53,000-$87,000.

Ang trade, na tinatawag na long straddle, ay nakita ang entity na nagbabayad ng netong premium na mahigit $1 milyon para bumili ng 100 kontrata ng $66,000 strike call at maglalagay ng mga opsyon na mag-e-expire sa Nob. 29, ayon sa data na kinumpirma ni Lin Chen, pinuno ng business development Asia sa Deribit.

Ang isang mahabang straddle ay ginustong kapag ang merkado ay inaasahang lumipat nang sapat na malayo sa alinmang direksyon upang gawin ang tawag o ang put option na nagkakahalaga ng higit sa pinagsama-samang premium na binayaran. Pinoprotektahan ng opsyon sa pagtawag ang mamimili laban sa mga rally ng presyo at nakakakuha ng halaga habang tumataas ang presyo ng pinagbabatayan na asset. Ang isang put ay gumagana sa kabaligtaran, nakakakuha ng halaga habang bumababa ang mga presyo.

"Kapag tinatalakay ang mga strangles, straddles, at ratioed straddle strategies, kailangang maunawaan ang pagbili at pagbebenta ng 'premium' [mga kontrata ng opsyon]," isinulat ng options trader na si Charles M. Cottle sa kanyang aklat "Options Trading: Ang Nakatagong Reality." "Gusto ng mga nagbebenta ng premium na maupo ang merkado, at gusto ng mga mamimili ng premium [straddle/strangle buyer] na lumipat ang market."

Upang ang diskarte ay maging kumikita at labis na mabayaran ang premium na binayaran, ang presyo ng Bitcoin ay kailangang lumipat alinman sa itaas ng $87,000 o mas mababa sa $53,000 sa pagtatapos ng Nobyembre, sinabi ni Chen sa CoinDesk.

Sa madaling salita, ito ay isang taya sa volatility explosion na lampas sa $53,000-$87,000 range. Ang kalakalan ay magdurugo ng pera kung ang presyo ay mananatili sa pagitan ng mga antas na iyon hanggang sa katapusan ng Nobyembre, na ang pinakamataas na pagkalugi ay ang $1 milyon na premium na binayaran.

Sinabi ni Chen na ang mga opsyon sa pag-expire ng Nobyembre ay nakakakita ng higit sa normal na aktibidad, malamang sa pag-asam ng isang potensyal na post-U.S. pabagu-bago ng eleksyon. Ang halalan sa pagkapangulo ng U.S. ay nakatakda sa Nob. 5, na may mga resulta na idedeklara sa Nob. 8. Ang ilang mga mangangalakal ay nagtakda kamakailan ng mga taya sa patuloy na paglalaro ng range bago ang halalan.

"Mayroon kaming higit sa $1.4 bilyon na bukas na interes sa pagtatapos ng Nobyembre ng BTC at isang ratio ng put-call na 0.66, na mas mataas kaysa karaniwan. Sa paghahambing, ang ratio ng put-call noong Disyembre ay 0.39," sinabi ni Chen sa CoinDesk. "Talagang nakakakita kami ng mas maraming hedging FLOW sa paligid ng halalan sa US."