Nawawala ang DeFi sa Takbuhan na Maging Kinabukasan ng Finance

Ang desentralisadong Finance (DeFi) ay mabilis na umuusbong bilang pinakamalaking talunan sa patuloy Cryptocurrency bear market.

Ang kabuuang halaga ng kapital na naka-lock sa mga protocol ng DeFi ay bumaba sa pinakamababang punto nito mula noong Pebrero 2021 noong Huwebes habang ang mga mangangalakal ay kumukuha ng pagkatubig upang makakuha ng mas mataas na mga ani na may kaunting panganib.

Nang sumikat ang DeFi noong 2020 sa isang panahon na tinawag na "tag-araw ng DeFi," marami ang naniniwala na ang kakayahang humiram at magpahiram nang walang at tagapamagitan ay groundbreaking at ang mga kumpanya ng DeFi ay malapit nang alisin ang mga tradisyunal na katapat nito sa Finance (TradFi).

Gayunpaman, ang salaysay ng "hinaharap ng Finance" ng DeFi ay hindi nagtagal ay natumba dahil ang mas malawak na merkado ng Crypto ay sumuko sa isang bearish na cycle noong 2022. Ang mga rate ng interes ay patuloy na tumaas sa buong mundo habang ang mga sentral na bangko ay nagsusumikap para sa isang paraan upang labanan ang inflation. Nagdulot ito ng mas mataas na mga ani sa mga pondo ng money market at mga pondo ng mortgage, na nag-iiwan sa sektor ng DeFi na walang anumang mga insentibo para sa bagong kapital.

Kumpetisyon sa TradFi

ngayon, Vanguard's money market fund ay nag-aalok sa mga kliyente ng yield na 5.28%, ang mga return para sa staking Ethereum sa Lido samantala ay nasa 3.3% lang, na nag-iiwan ng kaunting risk to reward ratio kumpara sa mga tradisyonal na produkto ng Finance .

Naging sanhi ito ng marupok na liquidity ng DeFi na tumakbo para sa mga labasan, na may kabuuang value locked (TVL) sa lahat ng protocol na bumaba mula $163.5 bilyon noong Abril 2022 hanggang sa $36 bilyon ngayon.

"May tiyak na mas kaunting ani sa lahat ng bagay ngayon," sinabi ng Pinuno ng DeFi Trading ng Folkvang na si Vyomesh Dua sa CoinDesk. "Ngunit kahit na sa mababang rehimeng TVL na ito nakikita namin ang maraming mataas na aktibidad at mga pagkakataon sa paligid ng mga bagong bagay na nabubuo ng mga tao."

"Sa tuwing ang isang bagong produkto ng DeFi ay nakakakuha ng maraming atensyon, ang aktibidad sa buong ecosystem na nakapalibot dito ay tumataas at mayroong kapana-panabik ngunit panandaliang mga pagkakataon upang kumita ng pera," dagdag ni Dua. "Gayunpaman, ang kapital na maaaring i-deploy ng ONE sa puwang na ito ngayon ay limitado dahil ang mga laki ng pagkakataon ay mas maliit."

Nagkaroon ng ilan sa mga umuusbong na salaysay tulad ng liquid staking, na nawalan ng interes pagkatapos lumipat ang Ethereum sa isang proof-of-stake network, tokenization ng real world assets (RWAs), on-chain derivatives at bagong blockchain, ngunit wala sa mga ito ang nakakuha ng antas ng gana na huling nakita noong tag-araw ng 2020.

Noong tag-araw na iyon, karaniwan nang makakita ng mga ani ng DeFi na pumailanglang sa pagitan ng 18% at 35%. Ang ani na ito siyempre ay may kasamang panganib habang ang mga hacker ay nahasa sa sektor na may serye ng mga kumplikadong pagsasamantala upang hatiin ang mga mamumuhunan sa kanilang pera.

Ang mga pag-hack ng DeFi ay dumami noong 2022 at 2023, na may a ulat sa mas maaga nitong buwan naglalarawan kung paano ninakaw kamakailan ang $212.5 milyon sa loob ng tatlong linggo.

Noong 2023, mayroong 297 Crypto hacks, na nagreresulta sa pagkawala ng $1.89 bilyon, ayon sa Ang ulat ng Crypto heist ng Money Monger.