Ang DeFi Options Protocols ay Nagdusa habang ang Ether ay Bumagsak sa $2.1K

Ang mga Options protocol na binuo sa Ethereum at iba pang network ay nakakita ng mga bumabagsak na volume at user mula noong simula ng 2022, ayon sa data analytics tool na Glassnode. Ang trend ay sumusunod sa isang pagbagsak sa mas malawak na merkado ng Crypto , sinabi ng mga analyst.

Ang opsyon ay isang kontrata na nagbibigay-daan sa may hawak nito ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bumili o magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang tinukoy na presyo sa o bago ang isang tinukoy na petsa.

Habang ang mga opsyon ay kadalasang ginagamit ng mga bangko at kumpanya ng pamumuhunan sa tradisyonal Finance, maraming mga opsyon na protocol ang umusbong sa nakalipas na dalawang taon bilang desentralisadong Finance (DeFi) – o mga produktong gumagamit matalinong mga kontrata para sa mga serbisyo sa pananalapi – nakakuha ng singaw sa mas malawak na merkado ng Crypto .

Ang paggamit ng mga opsyon, gayunpaman, ay tila nauugnay sa mga paggalaw ng merkado. Ang naka-lock ang kabuuang halaga (TVL) sa mga opsyon na protocol ay nakaranas ng exodus na daan-daang milyong dolyar mula noong simula ng 2022, ayon sa pananaliksik mula sa Delphi Digital ngayong linggo.

Ang TVL sa mga platform tulad ng Hegic ay bumaba sa ilalim ng $800 milyon mula sa $1 bilyon sa simula ng Enero, habang ang ilan tulad ni Opyn ay nakakita ng mga nominal na pagbaba na sinundan ng pagbawi.

Sinabi ng mga analyst na ang pagbaba ay dumating nang bumagsak ang sentimento ng Crypto . "Ang pagbaba ay malamang na nauugnay sa pagbagsak ng mga presyo ng asset. Ang mas mababang mga presyo ng asset ay nagreresulta sa mahinang pagganap para sa mga put-selling vault at isang 'flight to safety' sa gitna ng pagkasumpungin ng merkado, na nagiging sanhi ng mga mamumuhunan na mag-withdraw ng kapital mula sa mga mapanganib na opsyon na vault," sabi ni Delphi Digital sa isang tala ngayong linggo.

Ang mga presyo ng ether ay bumaba sa ilalim ng $2,200 sa simula ng Enero, nawalan ng 37% mula noong Nobyembre sa lahat ng oras na pinakamataas na higit sa $4,800. Ang mga token ng iba pang layer 1, o base, mga blockchain ay bumagsak nang katulad, kung saan ang Solana's SOL ay nawalan ng 59% at ang Polkadot's DOT ay nawalan ng 63% mula noong November highs, CoinGecko datos mga palabas.

Mapanganib para sa ilan at kumikita para sa iba

Ang mga developer sa likod ng ilang Crypto platform ay nagsabing ang mga opsyon para sa Crypto – na kung saan ay isang mapanganib na klase ng asset – ay ONE sa mga pinakamapanganib na estratehiya sa merkado, ONE na nakakakita ng agarang paglabas kung ang mga kondisyon ay magiging mahina.

"Ang digital currency ecosystem ay karaniwang kilala bilang isang napaka-peligrong lupain batay sa pagkasumpungin ng mga likas na asset," sinabi ni Dmitry Mishunin, tagapagtatag ng Crypto audit company na HashEx, sa CoinDesk sa isang mensahe sa Telegram. "Maraming kumuha ng mga pondo mula sa mga pinaghihinalaang peligrosong asset, at mga marketplace kung saan ang mga opsyon ng DeFi ay kumakatawan sa ONE."

“Kung sumasang-ayon kang bumili ng Ethereum kapag napunta ito -40% sa isang linggo at handa kang magbenta ng Ethereum kapag umabot ito ng +40% sa isang linggo, maaari mong gamitin ang 'covered call' at 'writing put' vaults upang makabuo ng karagdagang 40-50% yield sa iyong mga hawak," paliwanag ni Andrey Belyakov, tagapagtatag ng derivatives platform na Opium Desk na mensahe sa CoinDesk Protocol.

Si Belyakov, gayunpaman, ay nagbabala, "Ito ay tulad ng isang matalim na kutsilyo, ay maaaring maging lubhang kapaki-pakinabang para sa pagluluto o ang ONE ay maaaring mawalan ng daliri kung hindi siya sanay dito."

Sa oras ng pagsulat, ang DeFi options market ay may TVL na $761.1 milyon sa kabuuan ng isang pool ng 31 protocol. Ngunit inaasahan ng ilan na babalik ang TVL sakaling mapabuti ang mga kondisyon ng merkado.

"Inaasahan na babalik ang kumpiyansa sa ecosystem sa susunod na ilang linggo, ngunit ang lahat ay nakasalalay sa kung paano gumaganap ang mas malawak na digital currency ecosystem," sabi ni Mishunin.