Pagsasama-sama at Pagtitipid sa Bitcoin: Ang Kapangyarihan ng Isang Diskarte sa Pag-average ng Gastos ng Dolyar

Madalas, naririnig ko ang ibang mga tagapayo na nagsasabi, "T ako makakabili ng Bitcoin para sa mga kliyente; ito ay masyadong pabagu-bago at nagdaragdag ng labis na panganib." Nag-aalala rin sila tungkol sa purchasing power at inflation na may mga rate ng pagtitipid sa 0.50% o mas mababa. Ang Bitcoin ay isang umuusbong na klase ng asset na may market cap na higit sa $1 trilyon. Ang Bitcoin ay madalas na tinatawag na isang tindahan ng halaga, at ang layunin nito ay maging mas magandang pera. Nakakamit ito sa pamamagitan ng mga tuntunin ng pinagkasunduan at hindi pinapayagan ang alinmang entity o grupo na baguhin ang mga ari-arian ng pera nang hindi sumasang-ayon ang karamihan.

Bago mo tanungin ang bahagi ng store of value ng bitcoin, tingnan natin ang U.S. dollar. Isaalang-alang na ang dolyar ay nawalan ng 91% nito kapangyarihan sa pagbili mula noong 1950, at ang paglikha ng mga dolyar ay may pinabilis nang husto mula noong 2020. Ngayon, tingnan natin ang Bitcoin bilang isang tool at Technology sa pagtitipid – partikular, sa pamamagitan ng isang diskarte ng dollar-cost averaging, ang pare-parehong pagbili ng isang bagay sa loob ng mahabang panahon. T ka "all-in" sa diskarteng ito, ngunit sa halip ay tumingin upang maglaan ng halaga sa isang paunang natukoy na yugto ng panahon. Maaaring magkaroon ng petsa ng pagtatapos ang panahong ito o hanggang sa magpasya kang huminto.

Una, sabihin nating hypothetically na ikaw ang nagkaroon ng pinakamasamang swerte sa timing kailanman. Binili mo ang ganap na tuktok ng unang ikot ng Bitcoin noong 2011; kung hawak mo ng 37 buwan, hindi ka nawalan ng pera. (Bihira akong magsusulong para sa isang malaking solong lump-sum na pagbili na umaasang makahanap ng "tamang" oras upang bumili ng Bitcoin.) Kung naiintindihan mo ang kakulangan at magkakaroon ng hindi hihigit sa 21 milyong Bitcoin, pagdating sa pagsubok sa oras ng perpektong pagbili, ang sikat na Chinese na salawikain na ito ay totoo: "Ang pinakamagandang oras upang magtanim ng isang puno ay 20 taon na ang nakakaraan, at ang pangalawang pinakamahusay na oras ay ngayon."

Bitcoin bilang isang tool sa pagtitipid

Hindi mo magagawang i-time ang perpektong entry sa anumang paunang pagbili. Ang tsart sa ibaba ay nagpapakita ng Compound taunang rate ng paglago (CAGR) ng Bitcoin sa iba't ibang panahon habang bumibili sa iba't ibang agwat. Muli, kung mayroon kang pinakamasamang timing sa mundo at sinimulan mo ang average na halaga ng dolyar buwan-buwan hanggang sa 2017 price run-up mula sa ilalim ng $1,000 hanggang sa peak na $20,000, magkakaroon ka pa rin ng compound sa mahigit 48%.

Ang Bitcoin ay isang Technology sa pagtitipid at isang tindahan ng halaga kapag palagi kang nag-iipon. Bilang mga tagapayo, itinataguyod namin na ang mga kliyente ay i-automate ang pagtitipid sa lahat ng oras kapag nagpaplano para sa mga layunin at pagreretiro. Gumagamit ka na ngayon ng mas mahusay na paraan para tulungan silang makatipid. T mo kailangang i-off ang lahat ng pagtitipid na ginagawa nila sa ibang mga asset. Ang isang opsyon dito, halimbawa, ay mag-ukit ng isang bahagi para sa Bitcoin at payagan ang rate ng pag-aampon ng Bitcoin, na karibal sa internet noong 1997, at mga epekto sa network ng mas mahusay na trabaho ng pera sa pabor ng iyong kliyente. Nag-iisip tungkol sa pagkasumpungin? Binabawasan ng dollar-cost averaging ang epektong iyon.

Paglago sa hinaharap

Sa pagtingin sa hinaharap, maaari mong tanungin ang posibilidad ng mga CAGR na ito. Tandaan natin na ang Bitcoin ay isang $1 trilyong asset na may limitadong retail, institutional at nation-state adoption. Ang kumpanya ng pamumuhunan ng Bitcoin na NYDIG ay tinantya noong Enero ng taong ito na 10% ng mga Amerikano ang nagmamay-ari ng Bitcoin. (Walang binanggit sa halaga ng dolyar na pag-aari, na hahantong sa ONE na maniwala na ang porsyento na may seryosong kapital na inilaan sa Bitcoin ay makabuluhang mas mababa.)

Kapansin-pansin, batay sa data sa rolling four-year CAGRs para sa Bitcoin, ang ganap na pinakamasamang time frame ay mula Abril 9, 2013, hanggang Abril 9, 2017, na may CAGR na 52%. Ang pinakamahusay na CAGR ay isang mata-popping 235%, para sa panahon mula Hunyo 18, 2012, hanggang Hunyo 18, 2016. Ang sampung taong CAGR para sa Bitcoin ay 146%, kahit na may malalaking 80%-90% drawdown.

Kung titingnan ang kurba ng pag-aampon, mahirap magtaltalan na wala pa tayo sa mga unang bahagi para sa Bitcoin. Kamakailan ang una Bitcoin futures ETF ay makatarungan inilunsad, at ang Houston Firefighters Pension Fund naging unang pampublikong pension plan sa U.S. na namuhunan sa mga digital asset. Habang bumibilis ang pag-aampon, lubos kong inaasahan na ang mga CAGR ay magsisimulang mag-compress at bumaba.

Ipagpalagay natin na ang susunod na sampung taong CAGR ang magiging pinakamasamang halaga ng dolyar na average na CAGR na nakita natin, na 48%. Iyon ay isang 67% na pagbawas mula sa nakaraang sampung taong CAGR na 146% - na hindi isang hindi makatotohanang inaasahan. Bakit, maaari mong itanong? Ang Bitcoin ay isang fixed-supply asset – ang tanging paraan upang ipakita ang demand ay sa pamamagitan ng presyo.

Sa ngayon, may anim na pampublikong kumpanyang nagmimina ng Bitcoin na lahat ay may hawak ng Bitcoin na mina nila –iyan ang tanging paraan para bagong Bitcoin na gagawin – at pagtataas ng murang utang para payagan silang hindi magbenta para Finance ang mga operasyon. Ang kumpanya ng software ng business-intelligence na MicroStrategy ay humahawak 114,000 Bitcoin. Ang El Salvador ay mayroon nagpatibay ng pamantayan ng Bitcoin. Ang lahat ng mga pag-unlad na ito ay hindi nangyari sa nakalipas na sampung taon, at patuloy na tumataas ang pagmamay-ari at pangangailangan sa tingi. Ang CAGR ng Bitcoin ay maaaring bumaba, ngunit ang demand ay tumataas at ang supply ng likidong Bitcoin para sa pagbebenta ay bumababa. (Ang ONE madaling paraan upang masubaybayan ang supply ng likido ay sa pamamagitan ng Glassnode.)

Bitcoin dollar-cost averaging: isang halimbawa

Narito ang isang senaryo: Ano ang magiging hitsura para sa isang tao na kumuha ng 2.5% na alokasyon sa Bitcoin na may hypothetical na $500,000 na portfolio, pagkatapos ay ang average na halaga ng dolyar sa $280 bawat buwan? Ano ang epekto nito sa kayamanan sa paglipas ng panahon, at ang panganib ba ay katumbas ng gantimpala?

Sa ilalim ng scenario na ito, magkakaroon ka ng kliyente na makatipid ng $33,600 sa susunod na sampung taon, at ang paunang $12,500 na pamumuhunan ay lalago at magiging $2,181,625. Masyado bang nanganganib ang portfolio sa 2.5%? Ang $3,360 bawat taon ba ay humihingi ng labis na ipon para sa isang taong may $500,000 na portfolio? Malamang na maaari mong pondohan ang Bitcoin dollar-cost averaging strategy gamit ang kita mula sa tradisyonal na portfolio na iyon. Sa aking Opinyon, ito ay lubos na magagawa para sa karamihan ng mga kliyente, at nagbibigay ng isang resulta na tatanggapin ng lahat ng mga kliyenteng nakausap ko.

At paano kung manatili ka sa kung ano ang nakita naming gumagana - ang S&P 500? Kung ginawa mo ang parehong bagay, mapupunta ka sa katapusan ng dekada na may $136,654. (Iyon ay sa isang CAGR na 15.30%, ONE sa pinakamataas sa nakalipas na 100 taon.) Nagtatanong ito kung ito ba ay napapanatiling – at dapat itong tanungin, bilang ang S&P 500 ay arguably overvalued. (Maaaring tingnan ng ONE ang presyo sa mga kita, presyo sa mga benta, halaga sa merkado ng US na hinati sa GDP, o CAPE Ratio, halimbawa.) Mahirap sa labas ng isang modelo ng rate ng interes na makahanap ng sukatan ng pagtatasa kung saan ang US stock market ay hindi kumikislap na pula. Ang gastos ng pagkakataon upang hindi ilaan sa Bitcoin LOOKS napakalaking kung ihahambing sa US stock market.

Pag-iipon sa Bitcoin pasulong

Ang iyong mga kliyente ay naghahanap sa iyo ng mga sagot, kabilang ang kung paano nila mapapanatili ang kapangyarihan sa pagbili nang may kawalan ng katiyakan sa merkado. Nauunawaan mo ang mga merito ng diversification at ang mga epekto nito sa pagbuo ng portfolio; isipin kung paano rin nagtitipid ang iyong mga kliyente. Isaalang-alang ang pagsisimula ng isang diskarte sa pag-average sa halaga ng dolyar para sa iyong mga kliyente.

Tulad ng ipinapakita ng data, T mo kailangang maging perpekto sa pagpili kung kailan magsisimula, o kung pipiliin mo araw-araw, lingguhan o buwanan. Ang pagkilos ng pag-iipon sa Bitcoin ay nagbabago sa epekto ng mga pondong iyon sa paglipas ng panahon. Ang resulta ay maaaring may opsyon ang mga kliyente na magretiro nang mas maaga – batay sa iyong mga rekomendasyon sa pag-iipon.