Ang IHS Markit ay May Plano na Mag-Tokenize ng $1 Trilyong Loan Market

Napakaraming usapan sa mundo ng pananalapi sa mga araw na ito tungkol sa paglalagay ng pera (ang uri ng fiat) sa mga ipinamahagi na ledger, ngunit kaunting aksyon na lampas sa mga patunay-ng-konsepto.

Iyon ay maaaring magbago sa lalong madaling panahon habang ang IHS Markit, ang higanteng imprastraktura ng merkado, ay bumubuo ng isang bagong sistemang nakabatay sa blockchain upang pangasiwaan ang bahagi ng mga pagbabayad ng syndicated loan trading – at sa huli, isang mas malawak na hanay ng mga transaksyong pinansyal. Inihayag ng eksklusibo sa CoinDesk, ang sistemang ito ng matalinong mga kontrata at mga wallet, na kilala bilang Stax, ay idinisenyo upang alisin ang huling milya ng mga wire transfer, kung saan ang bawat transaksyon ay may sariling wire.

Kung matagumpay, dapat nitong putulin ang pagiging kumplikado at workload sa paligid ng cash reconciliation sa pagitan ng mga partido sa isang syndicated loan, na maaaring magsasangkot ng hanggang 30 iba't ibang mga bangko.

Sa pag-atras, ang matapang na bagong mundo ng mga digital na asset ay maaaring hatiin sa mga natatanging kategorya. Una, nariyan ang mga katutubong digital asset na alam nating lahat ngayon, tulad ng Bitcoin. Para sa mga manlalaro sa pananalapi na nag-iingat sa pagkasumpungin at iba pang mga panganib ng cryptocurrencies, ang isang mas kaakit-akit na posibilidad ay ang mga sentral na bangko ay magpasya na mag-isyu ng mga digital na bersyon ng kanilang mga fiat currency. Ngunit ito ay maaaring tumagal ng ilang oras upang maging katotohanan.

Pansamantala, ang pangatlo, mas praktikal na diskarte ay ang paggamit ng mga digital na wallet upang kumatawan, sa anyo ng token, ng ilang fiat money na nadeposito sa isang tradisyunal na trading account.

Sa katunayan, ito ang ginagawa ng IHS Markit sa Stax, na magsisimula sa yugto ng pagsubok nito ngayong tag-init.

Ipinaliwanag ni John Olesky, isang managing director at pinuno ng pamamahala ng produkto sa kumpanyang nakabase sa London, na ang mga customer ng bangko ng IHS ay magpapadala ng pera sa isang lumang account. Ang mga nadeposito na halaga ay iko-convert sa mga digital na token sa isang pribadong network, at sa huli ang mga digital na wallet ay magbibigay-daan para sa patuloy na pag-aayos ng mga transaksyon.

"Naniniwala kami na maaari naming ayusin ang mga trade 24 na oras sa isang araw. Kaya tinanggal mo ang mga wire na iyon at bawasan ang oras at pagsisikap," sinabi ni Olesky sa CoinDesk, idinagdag:

"T namin iniisip na ang mga pamamaraan ng wire system, Technology at uptime ay dapat na maging hadlang."

Mga pautang at higit pa

Sa kanilang sarili, ang mga syndicated na pautang ay kumakatawan sa isang malaki at mahalagang merkado (mahigit $1 trilyon inilabas taun-taon). Karamihan sa mga ito ay binabayaran sa pamamagitan ng platform ng mga solusyon sa pautang ng IHS Markit, na nilikha noong 2007, na ginagawa itong mas luma kaysa sa pag-imbento ng mga blockchain ngunit isang spring chicken ayon sa mga pamantayan ng legacy financial system.

Hindi tulad sa maraming iba pang mga kaso ng paggamit ng DLT, ang layunin ng bagong sistema ng Stax ay hindi kinakailangang gawing madalian ang pag-aayos, para lang gawing mas simple ito.

Ayon kay Olesky, ang mga matalinong kontrata ay nagpapasya kung ang isang kalakalan ay handa nang isara at isagawa ang cash settlement, at sa gayon ay hindi pinaikli ng system ang trade lifecycle. Ito ay maaaring tumagal ng hanggang 20 araw para sa mga syndicated na pautang, na sa ilang sukat ay sinadya upang maisaalang-alang ang pangunahing pagpapalabas at pangalawang mga kalakalan, iba't ibang mga rate ng interes na papasok at iba pa.

"Hindi palaging tungkol sa pagbawas ng oras; para sa amin, ito ay tungkol sa pagbawas ng trabaho," sabi ni Olesky. "Kung maaari tayong kumuha ng isang bagay na nagsasangkot ng sampung hakbang pababa sa pito, mahusay."

Ang mga syndicated na pautang ay ang lugar ni Olesky ng kadalubhasaan sa pangangalakal sa pananalapi; ang dati niyang trabaho ay pinamumunuan ang diskarte sa loan market ng IHS Markit. Ngunit mula sa kanyang pananaw bilang isang technologist (may hawak din siyang masters sa computer engineering), ang mga pautang ay nagkataon lang na unang use case para sa Stax.

"Ginawa namin ito sa isang generic na paraan at nakipagpulong na kami sa mga palitan at napag-usapan ang tungkol sa mga derivatives at iba pang mga klase ng asset," sabi niya.

Ngunit para sa huli na magtrabaho si Stax sa anumang uri ng pagbabayad saanman ay kasangkot ang mga pagbabago sa matalinong kontrata. Halimbawa, kailangan itong i-tweak upang makitungo sa iba pang mga transaksyon at kundisyon, at kung paano namamahala ang mga user ng pera sa loob ng kanilang mga wallet sa mga tuntunin ng kung paano iyon maaaring ihiwalay, halimbawa.

Gayunpaman, sinabi ni Olesky na ang pangunahing mga riles ng pagbabayad ng Stax ay maaaring ilapat sa ibang lugar.

"Ang natitirang bahagi ng imprastraktura ay gagana para sa anumang uri ng pagbabayad na batay sa tokenization ng fiat. Panahon," sabi niya. "Kumuha ng isang bagay na napaka-natural tulad ng isang cross-currency swap - mabuti, iyon ay tulad ng isang listahan ng mga obligasyon sa pera na dapat mong suriin laban sa isang digital wallet."

Mga praktikalidad

Ang IHS Markit ay gumawa ng praktikal na diskarte sa Stax. Ang network ay nasa lugar na at ang kumpanya ay hindi nangangailangan ng bawat kalahok na magpatakbo ng isang node; ang platform ay maaaring mag-host ng mga node para sa maliliit na gumagalaw at hindi gaanong marunong sa teknolohiyang mga manlalaro.

Itinuro ni Olesky na karamihan sa mga kumpanya ay walang production blockchain o node na nagpapatakbo, kaya ang kaayusan na ito ay magiging isang kapaki-pakinabang na paraan para Learn ng marami ang tungkol sa Technology.

"Sa tingin namin ito ay sapat na puro at sapat na tiyak na maaaring ito ang unang pagkakataon na pamahalaan nila ito," sabi niya. "Kaya Learn nila ang tungkol sa pakikipag-ugnayan sa Technology at pagkatapos ay maaaring lumaki sa mga katabing item."

Hindi pinangalanan ni Olesky ang mga malalaking manlalaro na magtatanggal ng mga node sa unang pagkakataon ng pagsubok, ngunit ang isang lohikal na kandidato ay si JP Morgan, na sinubukan din kamakailan. isang $150m Yankee certificate ng deposito gamit ang tokenized cash sa Quorum.

Sa katunayan, ang mga inhinyero ni Olesky ay nagtatayo sa Quorum at may malakas na ugnayan sa pangkat na nagtatrabaho sa JP Morgan. (Ang bangko ay hindi kaagad nagbalik ng isang tawag na naghahanap ng komento.)

Higit pa sa yugto ng pagsubok, sinabi ni Olesky na maaga pa para magbigay ng eksaktong oras para sa isang bersyon ng produksyon. "Naniniwala kami na ang platform ay magiging handa nang mas maaga kaysa sa isang taon mula ngayon ngunit sa palagay namin ay magiging halos isang taon para sa paglulunsad ng produksyon, kabilang ang pagsubok," sabi niya.

Sa ibaba ng kalsada, may ONE pang potensyal na kaso ng paggamit. Nagkaroon ng ilang mga bulung-bulungan kamakailan tungkol sa kung paano maaaring gamitin ng malalaking kumpanya ang mga digital na token sa loob upang ilipat ang mga pondo sa isang walang alitan na paraan, na inaalis ang pangangailangan para sa mga conversion ng currency bukod sa iba pang mga bagay.

Ipinahayag kamakailan ng global insurance firm na si Allianz na ito ay nag-eeksperimento sa isang panloob na sistema ng token upang ilipat ang pera at alisin ang mga conversion ng currency sa pagitan ng mga subsidiary sa iba't ibang bansa, habang ang higanteng enerhiya Sinabi rin ng BP na sinusuri nito ang mga panloob na token.

Kaya't maaari bang makahanap ng paraan ang Technology ng Stax blockchain sa mga sistema ng pagbabayad ng iba pang malalaking korporasyong entidad? Nang tanungin tungkol dito, sumagot si Olesky:

"Nakakatuwang binanggit mo iyon dahil mayroon kaming ONE sa mga malalaking bangko sa mundo na nagtatanong tungkol sa potensyal na paggamit ng aming imprastraktura upang pamahalaan ang kanilang libu-libong panloob na bank account."

Larawan ng US dollar sa pamamagitan ng Shutterstock