Isinasagawa ang SEC ICO Probe, Ngunit Nagkasalungat ang Mga Kuwento sa Laki ng Sweep

"Ito ay isang pangit na piraso ng negosyo."

Ganyan inilarawan ng ONE abogado sa industriya ang isang subpoena na nakita niya noong Enero mula sa Securities and Exchange Commission (SEC), bahagi ng buwanang pagsisiyasat ng ahensya sa nascent Crypto fundraising mechanism, initial coin offerings (ICOs).

Ang humigit-kumulang 25-pahinang dokumento, sabi ng abogado, ay "hyper-detailed," na humihingi ng "bawat BIT ng komunikasyon sa paligid ng paglulunsad ng token."

Ngunit habang ang malalaking institusyong pampinansyal ay may mga mapagkukunan at pamamaraan upang mahawakan ang mga naturang kahilingan bilang isang bagay ng kurso, ang pagsunod ay isang mataas na utos para sa isang startup.

Sinabi ng abogado:

"Para sa sinumang normal na tao na sumusubok na tumugon, ito ay magiging impiyerno."

Gayunpaman, mayroong isang alternatibo: sa halip na gumawa ng mga ream ng mga dokumento, email at mensahe, ang tatanggap ng subpoena ay maaaring makipagkita na lang sa SEC. "Pumasok ka lang at makipag-usap sa amin" ay kung paano i-paraphrase ng abogado, na nagsalita sa kondisyon na hindi magpakilala, ang imbitasyon.

Ang anekdota ay naglalarawan kung paano ang ahensya ay nagsisikap na mabilis na makuha ang mga armas nito sa paligid ng paputok na paglago sa mga ICO, na ayon sa ICO Tracker ng CoinDesk ay nakalikom ng halos $8 bilyon na pinagsama-sama, ang karamihan sa mga iyon noong nakaraang taon.

"Ito ang tool na mayroon sila upang maunawaan ang mundo," sabi ng isa pang abogado sa industriya ng pagsasanay ng ahensya sa pag-isyu ng mga subpoena at mga kahilingan para sa impormasyon (RFIs).

Tumangging magkomento ang isang tagapagsalita ng SEC. Ang Wall Street Journal iniulat sa probe mas maaga noong Miyerkules, na pinagtatalunan na ito ay sumipa nang husto sa mga nakaraang linggo.

Mga salungat na account

Ngunit marami ang nananatiling hindi malinaw tungkol sa patuloy na dragnet, kabilang ang tiyempo. Ilang mga abogado na nakapanayam ng CoinDesk nitong linggo ang nagsabi na ang mga subpoena at RFI ay nagsimula noong nakaraang taglagas at tinantiya na marahil ay mayroong 80 sa kabuuan.

"Sila ay shotgunning ang mga ito, kami ay nagbabala sa mga tao tungkol dito sa loob ng ilang buwan na ngayon," isa pang abogado, na gustong manatiling hindi pinangalanan, sinabi sa CoinDesk.

Gayunpaman, ang iba ay nagbigay ng mas mataas na pagtatantya ng dami - sa daan-daan - at inilarawan ang isang kamakailang pagtaas.

Ayon sa mga pinagmumulan ng industriya na nakakita ng ilang subpoena ng ICO, karaniwang kasama sa hinihiling na impormasyon ang mga listahan ng mga mamumuhunan, email, materyales sa marketing, istruktura ng organisasyon, mga halagang nalikom, lokasyon ng mga pondo at mga taong sangkot at kanilang mga lokasyon.

Hindi lamang mga issuer at tagapayo ang nakipag-ugnayan, sinabi ng ilang mga mapagkukunan, kundi pati na rin ang mga palitan at maging ang mga mamumuhunan ay nakatanggap din ng mga kahilingan.

Sa isang kamakailang pagdinig ng Senado, ipinahiwatig ni SEC Chairman Jay Clayton na ang SEC ay lumalaban.

"Sa suporta ng aking mga kapwa Komisyoner, hiniling ko sa Dibisyon ng Pagpapatupad ng SEC na patuloy na bantayan ang mga Markets na ito nang buong lakas at magrekomenda ng mga aksyong pagpapatupad laban sa mga nagsasagawa ng mga ICO ... na lumalabag sa mga batas ng pederal na seguridad," sinabi niya sa mga mambabatas.

Sa ngayon, may ilang mga aksyon, kasama ang mga kilalang kaso Munchee at AriseBank.

Common thread?

Ang ONE posibleng interpretasyon ay ang balsa ng mga subpoena ay maaaring isang paraan lamang para takutin ang industriya.

Sa pananaw ni Carol Van Cleef, CEO ng Luminous, isang desentralisadong kumpanya ng mga solusyon sa Technology , iyon ay kapani-paniwala. "Ito ba ay isang deterrent o pagpapatupad?" retorika niyang tanong.

Ngunit sa liwanag ng mga pahayag ni Clayton, sinabi ni Van Cleef na malamang na isang karaniwang thread ang lalabas sa sweep na ito.

"May mga pagkakataon kung saan [ang SEC] ay nagpadala ng higit sa ONE subpoena sa ONE pagkakataon ... kung ito ay hindi nagpapahiwatig ng isang pangunahing inisyatiba sa buong espasyo, lahat sila ay nauugnay sa parehong kaso o lahat sila ay magkakaugnay," sabi ni Van Cleef, na dati ay isang longtime financial-services lawyer.

Ayon sa maraming mga mapagkukunan, marami sa mga ICO sa ilalim ng mikroskopyo ay mga transaksyon kung saan ang mga namumuhunan ay nakatanggap ng isang token na wala pang anumang gamit dahil ang iminungkahing blockchain network ay hindi pa naitatayo.

Ang natitira pang makikita ay kung ang Simpleng Kasunduan para sa Future Token (SAFT), isang bifurcated na istraktura na ipinakilala sa merkado noong nakaraang taon upang masiyahan ang mga regulator, ay magkakaroon ng nilalayong epekto.

Mas malawak na konteksto

Ayon kay Van Cleef, ang iba pang mga kamakailang balita sa Crypto space ay maaari ring magpahiwatig kung ano ang tungkol sa sweep ng SEC.

Halimbawa, pagkatapos ng pagkuha ng Circle ng Crypto exchange na Poloniex, ang reporter ng New York Times na si Nathaniel Popper nagtweet lumabas sa isang slide deck na tila nagpapakita na sinabi ng SEC sa Circle na hindi nito ipagpatuloy ang pagpapatupad ng aksyon laban sa Poloniex kung agad na kumilos ang Circle upang humingi ng naaangkop na pag-apruba ng regulasyon upang patakbuhin ang negosyo ng token exchange.

Kakakuha lang ng slide na ito mula sa isang kumpidensyal na presentasyon ng Circle. Ito ay higit pa upang ipaliwanag ang pagkuha ng Circle ng Poloniex kaysa sa anumang nakita ko ngayon. pic.twitter.com/gRXxDeXvxl







— Nathaniel Popper (@nathanielpopper) Pebrero 26, 2018

"Sa bisperas ng pangunahing aksyon ng SEC, ang [Poloniex] ay nagbebenta ng $400 milyon ... lumilitaw na nabigyan ng malaking pass," sabi ni Van Cleef.

At kung ano ang ipinapakita nito ay ang pasulong, "para sa mga entity na nakikitungo sa posibleng hindi pagsunod, mayroong pangangailangan para sa isang naaangkop na balanse sa pakikipag-usap sa SEC at iba pang mga ahensya ng gobyerno. Ang isang pagkabigo na pamahalaan ang pag-uusap na iyon nang naaangkop ay gagawing mas makabuluhan ang pananakit."

Nag-ambag sina Brady Dale at Nikhilesh De sa pag-uulat

Larawan ng SEC sa pamamagitan ng Shutterstock.