Deputy Governor ng Bank of Canada: Kailangan ng Kooperasyon para Isulong ang Mga Naipamahagi na Ledger

Si Carolyn Wilkins ay ang senior deputy governor ng Bank of Canada, kung saan pinangangasiwaan niya ang strategic planning at economic at financial research ng central bank. Kinakatawan din ni Wilkins ang bangko sa Financial Stability Board.

Sa op-ed na ito, ipinapaliwanag ni Wilkins kung paano malulutas ng mga teknolohikal na inobasyon sa mga serbisyong pinansyal ang mga lumang problema at lumikha ng mga bago. Para matanto ang buong benepisyo ng FinTech, nananawagan siya sa publiko at pribadong sektor na magtulungan nang malapitan.

Ang teknolohikal na pagbabago sa mga serbisyo sa pananalapi ay may potensyal na baguhin ang sistema ng pananalapi. Iyan ay isang magandang bagay kung ito ay humahantong sa mas mahusay at mas murang mga serbisyo para sa mga tao at negosyo at ang mga panganib ay maayos na pinamamahalaan.

Malinaw na ang pagbabago ay nasa himpapawid. Mas demanding ang mga customer ngayon. Gusto nila ng mga serbisyong pampinansyal na mahusay na nakakaugnay sa kanilang mga mobile device at online na aktibidad. Nagsisimulang mag-alok ng mga serbisyong pampinansyal ang mga malalaking kumpanyang tulad ng Apple at Google. At ang kumbinasyon ng hindi mahusay na mga sistema ng legacy ng mga nanunungkulan at bagong Technology ay nagbukas ng pinto nang mas malawak sa kompetisyon.

Naiwan ang mga tao na nagtataka kung gaano kabilis at gaano kabilis magbago ang financial landscape.

Maaga pa, kaya ONE nakakaalam. Sa tingin ko, kahit na ang ilan sa Technology ay maaaring rebolusyonaryo, ang pangkalahatang epekto nito sa sistema ng pananalapi ay malamang na ebolusyonaryo.

Iyon ay dahil ang mga pinaka-transformative na teknolohiya, tulad ng distributed ledger Technology (DLT), ay mayroon pa ring maraming hadlang na dapat alisin. Nagbibigay iyon ng panahon sa mga institusyong pampinansyal na umangkop habang ang mga bagong tagapagbigay ng serbisyo ay sumali sa ekosistema ng pananalapi.

Sa huli, mabubuhay ang mga may pinakamahuhusay na modelo ng negosyo.

Darating ang pagbabago

Alam ko na ang ilang mga mambabasa ay nag-iisip ng hinaharap kung saan ang mga desentralisadong pera ay papalitan ang mga pera ng estado. Ito ay isang nerbiyoso na ideya, ngunit sa palagay ko ito ay lubos na malabong, kung sa walang ibang dahilan kundi T nila madaig ang kumpetisyon bilang isang tindahan ng halaga at isang daluyan ng palitan. At gugustuhin ng mga pambansang awtoridad na patuloy na ipatupad ang isang independiyenteng Policy sa pananalapi.

Ang mga application sa labas ng mga digital na pera – mga pagbabayad, trade Finance, bukod sa iba pa – ay mukhang mas promising. Sa ilang mga kaso, ang mga benepisyo ay maaaring lumampas sa kahusayan at mas murang pagpoproseso, upang mabawasan ang panganib ng katapat, magbakante ng kapital para sa iba pang mga gamit at dagdagan ang transparency.

Iyon ang dahilan kung bakit ang mga kumpanya ay namumuhunan ng maraming pera at pagsisikap sa ganitong uri ng Technology. At dahil pinangangasiwaan ng Bank of Canada ang CORE imprastraktura ng merkado sa pananalapi at nakikilahok sa sistema ng mga pagbabayad, ang potensyal para sa pagbabago ay nagtutulak sa amin na tingnang mabuti.

Kaya, nakikipagsosyo kami sa Payments Canada, mga bangko sa Canada at R3 para ma-test drive isang pang-eksperimentong aplikasyon ng DLT sa pakyawan na mga pagbabayad. Ang aming layunin sa yugtong ito ay maunawaan ang mga mekanika, limitasyon at posibilidad ng Technology ito .

T akong maisip na mas mahusay na paraan para maunawaan ang Technology ito kaysa magtrabaho kasama nito.

Daan patungo sa pagbabago

Kailangang imbestigahan ang iba pang mga frameworks, at maraming hadlang ang kailangang i-clear, bago maging handa ang isang DLT system para sa PRIME time. Nakabatay man ang mga ito sa DLT o simpleng mga kawili-wiling twist sa mga kasalukuyang teknolohiya, maaaring malutas ng mga inobasyon sa pananalapi ang ilang lumang problema.

Ngunit maaari rin silang lumikha ng mga bago. Kaya, habang sinusuportahan ng mga awtoridad na tulad ko ang pagbabago, mayroon din tayong tungkulin na tiyaking maayos na pinangangasiwaan ang mga panganib.

Ito ay isang matigas na linya upang lakarin. Pinakamabuting maglakad kasama ang pribadong sektor. Kaya naman napakahalaga sa amin ang mga konsultasyon at magkasanib na proyekto. Ang ilang mga bansa, tulad ng UK at Singapore, ay may mga regulatory sandbox.

Kailangan din natin ng malinaw na analytical framework upang maunawaan at masuri ang mga benepisyo at hamon ng isang bagay na napakabago. Gagawin ng mga awtoridad ang kanilang mga pagtatasa sa pamamagitan ng maraming lente, kabilang ang proteksyon ng consumer, pagsasama sa pananalapi, integridad ng merkado, Policy sa kumpetisyon at katatagan ng pananalapi. Dahil ang FinTech ay pandaigdigan, ang pagsusumikap sa regulasyon na ito ay dapat ding maging pandaigdigan. Ang isang malinaw at pare-parehong balangkas ng regulasyon ay susuportahan ang pagbabago kung ito ay idinisenyo nang maayos.

Sa ngayon, karamihan sa mga isyu ay T nauugnay sa katatagan ng pananalapi. Nag-aalala ako, gayunpaman, na ang "masyadong malaki para mabigo" ay maaaring lumabas sa isang bagong anyo sa labas ng kasalukuyang perimeter ng regulasyon.

Ang mga pagbabayad ay isang magandang halimbawa. Ang mga manlalarong kasalukuyang hindi sakop ng nauugnay na regulasyon ay maaaring maging mahalaga sa system kahit na hindi sila kailanman tumanggap ng mga panganib na tulad ng bangko, gaya ng maturity transformation o leverage, o maging sapat na malaki upang ituring na sistematikong mahalaga. Ang paglipat sa mas direktang pag-access ay nangangahulugan na kahit na ang mas maliliit na manlalaro ay maaaring lumikha ng mga kritikal na dependency sa loob ng sistema ng pananalapi, lalo na kung direktang kumonekta sila sa CORE imprastraktura ng mga pagbabayad.

Ito ay maaaring magdulot ng moral hazard. Sa pinakamababa, ang mga awtoridad ay kailangang maglagay ng sapat na timbang sa mga dependency sa pagpapatakbo kapag tumitingin sa sistematikong kahalagahan, lalo na sa liwanag ng panganib sa cyber.

Sa tingin ko, nakakatuwang nakakakita tayo ng higit na interes sa mga pangunahing katanungan sa pananaliksik mula sa mga mananaliksik sa akademiko at sentral na bangko.

Nakatingin sa unahan

Ang aming sariling pananaliksik sa nakalipas na ilang taon ay nakatuon sa mga bagong paraan ng pagbabayad, ang pag-aampon at pagiging mapagkumpitensya ng mga digital na pera, at ang mahahalagang benepisyo ng pribadong e-money. Pinapalawak namin ito upang maisama ang iba pang mga pagpapaunlad, tulad ng DLT at peer-to-peer lending.

Nais din naming maunawaan kung paano haharapin ng mga bagong teknolohiyang pampinansyal ang mga pinagbabatayan na puwersa na lumikha ng pangangailangan para sa intermediation sa pananalapi sa unang lugar.

Iniisip ng ilan na posible, kahit man lang sa teorya, na ang bagong Technology ay maaaring magpagana ng ibang balangkas para sa pagtugon sa parehong mga alitan, na posibleng ONE nangangailangan ng mga tagapamagitan sa pananalapi.

Sa pagsasagawa, sa tingin ko ay malabong maging ganito. Maaaring magbago ang mga pangalan at mukha, ngunit T ko nakikitang binabago ng Technology ang pangangailangan para sa tiwala, pagbabago ng maturity, pagsubaybay sa pautang at intermediation ng mga nanghihiram at nagpapahiram.

Ngayon na ang oras para sa mga institusyong pampinansyal, mga bagong pasok at mga gumagawa ng patakaran na magtulungan. Iyon ay dapat na pinakamahusay na paraan upang lumikha ng tamang kapaligiran para sa modernisasyon ng sektor ng pananalapi at matalinong pamamahala sa mga panganib na lalabas.

Para sa amin sa Bank of Canada, ang pokus ay sa pagpapanatili ng katatagan ng pananalapi at pagpapanatili ng ligtas at maayos na operasyon ng mga CORE imprastraktura sa merkado ng pananalapi.

Larawan ng kagandahang-loob ng Bank of Canada