Crypto Daybook Americas: Bitcoin 'Kalmado Bihirang Tumatagal'

Ni Omkar Godbole (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Tumaya lang sa galaw ng presyo, hindi sa direksyon.

Iyan ang mensahe mula sa isang market Maker habang ang Bitcoin BTC$89,331.32 ay patuloy na nagpapahirap sa mga mangangalakal na may mga presyong nahuli sa mga crosswinds ng patuloy na pagpasok ng ETF at pagbebenta ng mga pangmatagalang may hawak.

Ang solidity nito na higit sa $100,000 ay nagdulot ng pagkasira sa mga sukatan ng volatility, kabilang ang DVOL ni Deribit, na sumusukat sa 30-araw na ipinahiwatig o inaasahang kaguluhan sa presyo ng BTC . Bumagsak ang index sa isang taunang 40%, ang pinakamababa sa halos dalawang taon.

"Kung ikukumpara sa mga equities, ang Tesla at Coinbase vols ay ~50% na mas mayaman, na nagpapakita kung gaano katahimik ang Crypto ," sinabi ni Jimmy Yang, isang co-founder ng institutional liquidity provider na Orbit Markets, sa CoinDesk. "Ngunit ang kalmado ay bihirang tumagal. Ayon sa kasaysayan, ang vol ay may posibilidad na tumalbog mula rito. Sa hindi malinaw na direksyon — breakout o breakdown — ang mahabang pagkasumpungin sa pamamagitan ng vol swaps ay nag-aalok ng malinis na paraan sa posisyon para sa pagbabalik ng paggalaw."

Ang volatility swap ay isang forward contract na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na i-trade ang natanto sa hinaharap na volatility ng isang pinagbabatayan na asset. Ang isa pang paraan upang tumaya sa turbulence ng presyo ay sa pamamagitan ng volatility futures, at ginagawa na ito ng ilang mangangalakal.

Ang mga Perpetual na naka-link sa Bitcoin at ether ETH$3,033.28 ng Volmex Finance ay nagpapahiwatig ng Mga Index ng volatility (BVIV at EVIV, ayon sa pagkakabanggit) na nag-debut sa desentralisadong leverage trading platform na gTrade noong nakaraang linggo. Ang pinagsama-samang dami ng kalakalan sa mga panghabang-buhay na ito ay mabilis na lumalapit sa $1 milyon na marka.

Sa ibang balita, sinabi ni Pangulong Donald Trump na gusto niyang bawasan ang mga rate ng interes sa 1% mula sa kasalukuyang hanay na 4.25%-4.0% at "magugustuhan" ito kung magbibitiw si Federal Reserve Chair Jerome Powell. Ang Fed, gayunpaman, ay malamang na hindi magbawas ng mga rate maliban kung ang labor market ay lumambot, ayon kay Dario Perkins, managing director ng global macro sa TS Lombard. Ang data na iyon ay dapat bayaran sa huling bahagi ng linggong ito.

Gobernador Timur Suleimenov ng National Bank of Kazakhstan balitang sinabi ng bansa na magtatatag ng Crypto reserve, na pamamahalaan ng isang National Bank affiliate. Samantala, detalyadong plano ng Bhutan na bumuo turismo na suportado ng crypto upang maakit ang mga global na manlalakbay na may mataas na halaga.

Ang nangungunang Ethereum liquid staking platform, Lido, ipinatupad isang two-way na istraktura ng pamamahala, na nagpapahintulot sa mga may hawak ng staked ether (stETH) na antalahin o harangan ang mga panukalang ginawa ng mga may hawak ng LDO, ang katutubong token nito. Magagawa ito ng mga may hawak ng stETH sa pamamagitan ng pag-lock sa kanilang mga token sa isang kontrata ng escrow.

Sa mga tradisyunal Markets, ang Nasdaq E-mini futures ay tumaas ng 0.6% sa mga bagong pinakamataas na panghabambuhay, na nagmumungkahi ng pagbabalik ng "US exceptionalism narrative." Ang USD index, gayunpaman, ay nagpakita ng maliliit na palatandaan ng buhay. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto
  • Hunyo 30: BNB Chain BNB$890.11 nagpapagana ang Maxwell hard fork sa BNB Smart Chain mainnet, hinahati ang mga block times ng 0.75 segundo para mapahusay ang bilis ng transaksyon, validator coordination at network scalability.
  • Hunyo 30: Gagawin ng CME Group ilunsad spot-quoted futures, na nagbibigay-daan sa pangangalakal sa Bitcoin, ether at mga pangunahing Mga Index ng equity ng US na may mga kontratang hawak nang hanggang limang taon.
  • Hunyo 30: Zilliqa (ZIL) ay naglulunsad ng bagong staking platform sa taya. Zilliqa.com, na nagpapagana ng instant staking at unstaking na walang panahon ng paghihintay, at nag-aalok ng pinalakas na APR simula sa 55.85% para sa mga naunang user, kasunod ng Zilliqa 2.0 mainnet upgrade.
  • Hunyo 30, 11 am: Ang Robinhood Markets ay pagho-host "Robinhood Presents: To Catch a Token," ang kauna-unahan nitong international crypto-focused keynote mula sa French Riviera. LINK ng livestream.
• Macro
  • Araw 1 ng 3: ECB Forum sa Central Banking (Sintra, Portugal)
  • Hulyo 1, 9 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang data ng Hunyo Brazil sa aktibidad ng pagmamanupaktura at serbisyo.
    • Manufacturing PMI Prev. 49.4
  • Hulyo 1, 9:30 am: "High Level Policy Panel" na talakayan na pinamumunuan ni Fed Chair Jerome H. Powell sa ECB Forum on Central Banking sa Sintra, Portugal. LINK ng livestream.
  • Hulyo 1, 9:45 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang (huling) data ng U.S. sa Hunyo sa aktibidad ng pagmamanupaktura at mga serbisyo.
    • Manufacturing PMI Est. 52 vs. Prev. 52
  • Hulyo 1, 10 a.m.: Inilabas ng Institute for Supply Management (ISM) ang data ng sektor ng mga serbisyo ng U.S.
    • Manufacturing PMI Est. Est. 48.8 vs. Nakaraan. 48.5
  • Hulyo 1, 10 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Labor Statistics ang data ng labor market ng U.S. noong Abril (ibig sabihin, ang ulat ng JOLTS).
    • Mga Pagbubukas ng Trabaho Est. 7.45M vs. Prev. 7.391M
    • Tumigil sa Trabaho Prev. 3.194M
  • Hulyo 2, 9:30 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang data ng Hunyo Canada sa aktibidad ng pagmamanupaktura at mga serbisyo.
    • Manufacturing PMI Prev. 46.1
  • Hulyo 3, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Labor Statistics ang data ng trabaho sa Hunyo.
    • Non FARM Payrolls Est. 129K vs. Prev. 139K
    • Unemployment Rate Est. 4.2% kumpara sa Prev. 4.2%
    • Mga Payroll ng Pamahalaan Prev. -1K
    • Mga Payroll sa Paggawa Prev. -8K
  • Hulyo 3, 8:30 a.m.: Inilabas ng Kagawaran ng Paggawa ng U.S. ang data ng seguro sa kawalan ng trabaho para sa linggong natapos noong Hunyo 28.
    • Inisyal na Mga Claim sa Walang Trabaho Est. 239K vs. Prev. 236K
    • Patuloy na Mga Claim na Walang Trabaho Prev. 1974K
  • Hulyo 3, 9 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang data ng Hunyo Brazil sa aktibidad ng pagmamanupaktura at serbisyo.
    • Composite PMI Prev. 49.1
    • Mga Serbisyo PMI Prev. 49.6
  • Hulyo 3, 9:45 a.m.: Inilabas ng S&P Global (Final) ang data ng U.S. sa Hunyo sa aktibidad ng pagmamanupaktura at mga serbisyo.
    • Composite PMI Est. 52.8 vs. Nakaraan. 53
    • Mga Serbisyo PMI Est. 53.1 vs. Prev. 53.7
  • Hulyo 3, 10 a.m.: Inilabas ng Institute for Supply Management (ISM) ang data ng sektor ng mga serbisyo ng U.S.
    • Mga Serbisyo PMI Est. 50.3 vs. Prev. 49.9
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Wala sa NEAR na hinaharap.

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang Lido DAO ay bumoboto sa pag-update nito I-block ang Policy sa Mga Gantimpala ng Proposer sa SNOP v3. Ang panukala ay nagtatakda ng mga bagong pamantayan para sa mga operator ng node, kabilang ang paggamit ng mga na-verify na APM at mas malinaw na mga responsibilidad upang mapahusay ang desentralisasyon, patas na mga gantimpala, at seguridad sa pagpapatakbo. Magtatapos ang botohan sa Hunyo 30.
  • Ang ARBITRUM DAO ay bumoboto sa pagpapababa ng constitutional quorum threshold sa 4.5% mula sa 5% ng mga nabobotohang token. Nilalayon nitong itugma ang nabawasan na partisipasyon ng mga botante at tulungan ang mga panukalang suportado ng mabuti na maipasa nang mas madali, nang hindi naaapektuhan ang mga panukalang hindi ayon sa konstitusyon, na nananatili sa 3% na korum. Magtatapos ang botohan sa Hulyo 4.
  • Ang komunidad ng Polkadot ay bumoboto on paglulunsad ng isang non-custodial Polkadot branded payment cardupang "upang tulungan ang agwat sa pagitan ng mga digital na asset sa Polkadot ecosystem at pang-araw-araw na paggasta." Magtatapos ang botohan sa Hulyo 9.
• Nagbubukas
  • Hunyo 30: OP$0.3149 na i-unlock ang 1.79% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $16.65 milyon.
  • Hulyo 1: SUI$1.5738 upang i-unlock ang 1.3% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $122.75 milyon.
  • Hulyo 2: I-unlock ng Ethena ENA$0.2587 ang 0.67% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $10.93 milyon.
  • Hulyo 11: Hindi nababago IMX$0.2899 upang i-unlock ang 1.31% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $11.15 milyon.
  • Hulyo 12: Aptos APT$1.7254 upang i-unlock ang 1.76% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $54.97 milyon.
  • Hulyo 15: I-unlock ng Starknet STRK$0.1120 ang 3.79% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $15.11 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Hulyo 1: Ang VET$0.01272 ay maglulunsad ng bago programa ng staking na may 5.3 bilyong VHTO reward pool.
  • Hulyo 4: Ang BSW$0.003268, ALPHA$0.006327, KMD$0.04508, LEVER$0.0₄1998, at LTO$0.001900 ay magiging na-delist mula sa Binance.

Mga kumperensya

Ang Kumperensya ng Policy at Regulasyon ng CoinDesk (dating kilala bilang State of Crypto) ay isang isang araw na kaganapan sa boutique na ginanap sa Washington noong Setyembre 10 na nagpapahintulot sa mga pangkalahatang tagapayo, mga opisyal ng pagsunod at mga executive ng regulasyon na makipagkita sa mga pampublikong opisyal na responsable para sa batas ng Crypto at pangangasiwa sa regulasyon. Limitado ang espasyo. Gamitin ang code CDB10 para sa 10% diskwento sa iyong pagpaparehistro hanggang Hulyo 17.

• Hunyo 30: RWA Cannes Summit 2025 (Cannes, France)
• Araw 1 ng 4: Kumperensya ng Komunidad ng Ethereum (Cannes, France)
• Araw 1 ng 6: World Venture Forum 2025 (Kitzbühel, Austria)
• Hulyo 1–6: Bitcoin Alaska (Juneau, Alaska)
• Hulyo 4-5: Ang Paradigm ng Bitcoin 2025 (Neuchâtel, Switzerland)
• Hulyo 4–6: ETHGlobal Cannes (Cannes, France)
• Hulyo 10-13: Mallorca Blockchain Days (Palma, Spain)
• Hulyo 16: Invest Web3 Forum (Dubai)
• Hulyo 20: Araw ng Crypto Coin 7/20 (Atlanta)
• Hulyo 24: Decasonic's Araw ng Mamumuhunan sa Web3 2025 (Chicago)
• Hulyo 25: Blockchain Summit Global (Montevideo, Uruguay)
• Hulyo 28-29: Kumperensya ng TWS 2025 (Singapore)

Token Talk

Ni Francisco Rodrigues

• Ang mga tokenized securities ay mukhang magiging tema para sa ikalawang kalahati ng 2025 matapos ang memecoin trading frenzy ay nagsimulang mamatay hanggang sa ngayon ay isang fraction ng mga dating volume nito.
• Noong Biyernes, ang Dinari, isang on-chain na protocol para sa mga tokenized securities na handog, secured isang lisensya ng broker-dealer sa U.S. Naghihintay na ngayon ng pag-apruba mula sa Securities and Exchange Commission (SEC) upang simulan ang mga alok nito sa bansa.
• Sa Europa, samantala, sentralisadong palitan Nagpakilala na si Gemini tokenized equities para sa mga user.
• Nagsusumikap din ang Coinbase sa pagkuha ng pag-apruba ng SEC para sa tokenized stock trading, habang ang ilang iba pang mga platform kabilang ang Superstate at Republic ay nagpakilala na ng mga katulad na alok, kabilang ang para sa mga pre-IPO firm tulad ng SpaceX.
• Ang mga kumpanya ng Cryptocurrency ay sinubukan noong nakaraan na magpakilala ng mga token na sinusuportahan ng mga securities, ngunit ang kanilang ang mga pagsisikap ay isinara ng mga regulator sa buong mundo.
• Ang dami ng kalakalan ng Memecoin, samantala, ay bumagsak. Ang Token launchpad Pump.fun ay nakakita ng buwanang dami ng bumagsak mula $11.6 bilyon noong Enero hanggang $3.5 bilyon ngayong buwan, ayon sa DeFiLlama data.
• Ang mga volume na iyon ay naapektuhan din ng lumalagong kompetisyon. Decentralized exchange Raydium debuted LaunchLab upang makipagkumpitensya sa Pump.fun mas maaga sa taong ito. Ang 30-araw na dami nito ay wala pang $300 milyon.

Derivatives Positioning

• Habang ang BTC ay tumalon ng higit sa 7% noong nakaraang linggo, ang bukas na interes sa mga offshore perpetual ay bahagyang bumaba sa mga spot volume na nananatiling mababa. Ang diverging trend ay nagtataas ng tandang pananong sa sustainability ng anumang mga nadagdag. Ang merkado ng ETH ay nagpakita ng mga katulad na pattern.
• Ang mga rate ng panghabang-buhay na pagpopondo para sa karamihan ng mga pangunahing coin ay nananatiling bahagyang positibo, na nagpapahiwatig ng isang maingat na paninindigan. Ang XLM ay may malalim na negatibong mga rate ng pagpopondo sa isang senyales na ang mga mangangalakal ay humahabol sa mga bearish na maikling posisyon.
• Ang bukas na interes ng Ether CME futures ay umatras mula sa rekord na 1.39 milyong ETH hanggang 1.26 milyong ETH. Ang pagpoposisyon sa BTC CME futures ay nananatiling magaan.
• Sa on-chain options platform na Derive, hinabol ng mga trader ang BTC put options noong July 11 expiry, na nagpapakita ng downside fears. Sa Deribit, ang mga pagbaligtad sa panganib ng BTC ay hindi nagbabago sa karamihan ng mga tenor, na nagsasaad ng kakulangan ng malinaw na pagkiling sa direksyon.

Mga Paggalaw sa Market

• Ang BTC ay tumaas ng 0.36% mula 4 pm ET Biyernes sa $107,554.22 (24 oras: +0.55%)
• Ang ETH ay tumaas ng 1.1% sa $2,453.92 (24 oras: -0.12%)
• Ang CoinDesk 20 ay tumaas ng 1.86% sa 3,012.02 (24 oras: -0.59%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 15 bps sa 2.88%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0008% (0.8497% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay bumaba ng 0.16% sa 97.24
• Ang mga futures ng ginto ay tumaas ng 0.32% sa $3,298.00
• Ang silver futures ay bumaba ng 0.16% sa $36.31
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 0.84% ​​sa 40,487.39
• Nagsara ang Hang Seng ng 0.87% sa 24,072.28
• Ang FTSE ay bumaba ng 0.32% sa 8,771.04
• Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng 0.32% sa 5,308.51
• Nagsara ang DJIA noong Biyernes ng tumaas ng 1% sa 43,819.27
• Ang S&P 500 ay nagsara ng 0.52% sa 6,173.07
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara ng 0.52% sa 20,273.46
• Ang S&P/TSX Composite ay nagsara ng 0.22% sa 26,692.32
• Ang S&P 40 Latin America ay nagsara nang hindi nagbabago sa 2,657.01
• Ang U.S. 10-Year Treasury rate ay bumaba ng 3 bps sa 4.253%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay tumaas ng 0.39% sa 6,248.25
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay tumaas ng 0.61% sa 22,890.00
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index ay tumaas ng 0.48% sa 44,335.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 65.47 (+0.18%)
• Ether-bitcoin ratio: 0.0229 (-0.78%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 845 EH/s
• Hashprice (spot): $58.19
• Kabuuang Bayarin: 2.86 BTC / $307,544
• Open Interest ng CME Futures: 156,365
• BTC na presyo sa ginto: 32.7 oz
• BTC vs gold market cap: 9.26%

Teknikal na Pagsusuri

• Ang USD Index (DXY), na sumusubaybay sa halaga ng US currency kumpara sa mga pangunahing fiat peer, ay lilitaw sa track upang mapunta sa isang nagbabala-tunog na death cross sa lingguhang chart.
• Ang death cross ay nangyayari kapag ang 50-week simple moving average (SMA) ay bumaba sa ibaba ng 200-week SMA upang magmungkahi ng mas malalim na downtrend.
• Ang paglitaw ng tagapagpahiwatig, gayunpaman, ay patuloy na minarkahan ang mga ibaba mula noong 2008.

Crypto Equities

Simula ngayon, ang presyong binanggit para sa Galaxy Digital ay para sa mga share nitong Nasdaq-traded.

• Diskarte (MSTR): sarado noong Biyernes sa $383.88 (-0.66%), +1.48% sa $389.55 sa pre-market
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $353.43 (-5.77%), +1.07% sa $357.20
• Circle (CRCL): sarado sa $180.43 (-15.54%), -2.89% sa $175.21
• Galaxy Digital (GLXY): sarado sa $19.97 (-2.49%), +2.2% sa $20.41
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $15.03 (-1.57%), +0.53% sa $15.11
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $10.55 (+0.38%), +1.71% sa $10.73
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $16.65 (+1.77%), +4.62% sa $17.42
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $10.67 (-1.3%), +1.12% sa $10.79
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $21.71 (+0.98%), +1.38% sa $22.01
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $38.50 (-0.75%), +1.06% sa $38.91
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $29.85 (+0.1%), hindi nabago sa pre-market

Mga Daloy ng ETF

Spot BTC ETFs

• Pang-araw-araw na netong daloy: $501.2 milyon
• Pinagsama-samang mga daloy ng netong: $48.85 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~1.24 milyon

Spot ETH ETF

• Araw-araw na netong daloy: $77.5 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $4.2 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~4.08 milyon

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ang mga sentralisadong palitan ay nagrehistro ng netong pag-agos na $9.51 milyon sa LINK na token ng oracle service na Chainlink noong nakaraang linggo, na nag-snap ng isang multiweek na trend ng mga outflow.
• Ang mga pagpasok ng token sa mga palitan ay sinasabing kumakatawan sa intensyon ng mamumuhunan na likidahin ang mga hawak.

Habang Natutulog Ka

• Binawi ng Canada ang Buwis sa Digital na Serbisyo upang Isulong ang Natigil na Usapang Pangkalakalan sa US (Reuters): Binasura ng Canada ang buwis sa mga serbisyong digital nito noong Linggo, ilang oras lamang bago ito magkabisa, na naglalayong buhayin ang pag-uusap ng Trump-Carney at maabot ang isang trade deal sa Hulyo 21.
• Sinabi ng Inspektor ng UN na Maaaring Payamanin Muli ng Iran ang Gatong sa loob ng 'Mga Buwan' (The New York Times): Sinabi ng pinuno ng IAEA na napaaga na ideklarang nawasak ang nuclear infrastructure ng Iran. Sinabi ng mga panlabas na analyst na ang pinakamalaking pagkawala ay maaaring pinsala sa mga site para sa pag-armas ng enriched uranium.
• Inihinto ng Bank of Korea ang Digital Currency Project, Pinihinto ang mga Pakikipag-usap sa Mga Bangko (The Business Times): Itinigil ng bangko sentral ang pilot, na naka-iskedyul para sa ikaapat na quarter, dahil inuuna ni Pangulong Lee ang mas malawak na partisipasyon ng pribadong sektor sa mga napanalunang stablecoin, na nag-udyok sa debate sa regulasyon sa mga pananggalang sa merkado.
• Posisyon ng Bitcoin DEX Traders para sa Downside Volatility na may $85K-$106K Puts, Deive Data Show (CoinDesk): Noong Lunes, 20% ng desentralisadong on-chain derivatives platform ang kabuuang BTC na opsyon ng Derive na bukas na interes, na nagkakahalaga ng higit sa $54 milyon, ay nakakonsentra noong Hulyo 11 na mga opsyon sa expiry put.
• 'Tulad ng Pag-order sa McDonald's:' Ang MiCA Fast-Track ng Malta ay Humukuha ng Mga Alalahanin sa Oversight (CoinDesk): Iniisip ng ilang tao na maliksi at makabago ang Malta pagdating sa regulasyon. Nakikita ng iba ang isang mabilis na landas sa regulasyong arbitrage.
• Ang Bhutan ay Tumaya sa Binance Pay para Makapangyarihan sa Crypto-Backed Tourism Economy (CoinDesk): Mahigit 1,000 Bhutanese merchant ang tumatanggap na ngayon ng mga pagbabayad ng Crypto mula sa mga turista sa pamamagitan ng Binance Pay, na pinuri ng mga opisyal ng gobyerno para sa kadalian ng paggamit nito at agarang pag-aayos.

Sa Ether