Crypto Daybook Americas: Retail Shift to Riskier Tokens Jolts Bitcoin, Ether

Ni Francisco Rodrigues (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Ang merkado ng Cryptocurrency ay umatras sa nakalipas na 24 na oras, pinangunahan ng mga pagtanggi sa mga pangunahing barya habang ang mga retail investor ay lumipat sa mga token na may malalaking cap at sa mas maliit, mas speculative na mga asset.

Ang parehong Bitcoin BTC$66.202,29 at ether ETH$1.937,00 ay bumaba ng halos 2% at ang CoinDesk 20 Index (CD20), isang sukatan ng malawak na merkado, ay bumagsak ng 2.7%.

"Napansin namin ang isang makabuluhang linggo-sa-linggo na pagtaas sa paglahok sa retail, na nagpapatibay sa mas malawak na salaysay ng tumataas na Optimism," sabi ni Jake O., isang over-the-counter na mangangalakal sa Wintermute. "Ang paglilipat pababa sa curve ng panganib ay pinaka-maliwanag sa mga daloy ng retail screen."

Ang mga namumuhunan sa institusyon, sa kanilang bahagi, ay naging mas konserbatibo. Nag-iimbak pa rin sila ng Bitcoin, ether at XRP$1,3583, habang binabawasan ang mga posisyon sa Solana SOL$78,41 na nahaharap sa "mga matagal na panggigipit."

"Tinitingnan ng ilan ang SOLETH underperformance bilang isang pagkakataon na puwesto para sa Solana topside," sabi ni Jake, na itinuturo ang patuloy na pagbili sa $200 na mga opsyon sa pagtawag sa Solana bago ang Hunyo at Hulyo.

Ang iba pang aktibidad ng mga opsyon ay nagmumungkahi na ang mga mangangalakal ay nagbabantay para sa pagkasumpungin sa unahan. Ang mga pagkalat ng tawag sa ether ay naalis at ang ilang mga mangangalakal ay lumipat sa mga istruktura ng kwelyo — mga diskarte na kadalasang ginagamit upang maprotektahan laban sa mga pagbabago sa presyo — na nagpapahiwatig ng pag-iingat pagkatapos ng mga kamakailang tagumpay.

Ang lumalaking aktibidad ng hedging ay nagdaragdag ng tanda ng pag-iingat sa pag-indayog ng retail sa haka-haka. Ang kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, matagal na mga panggigipit sa inflation at Policy sa taripa ng US ay lahat ay tumitimbang sa risk appetite sa Crypto gayundin sa mga tradisyonal Markets.

Ang mga global asset manager, sa katunayan, ay kasalukuyang mayroon ng kanilang pinakamalaking underweight na posisyon sa U.S. dollar sa loob ng 19 na taon. Kahit na si Pangulong Donald Trump ay nakakuha ng isang major deal sa pamumuhunan kasama ang Qatar at a pansamantalang pagbabawas sa mga taripa ng U.S.-China, ang mga resultang ito ay maaaring humantong sa higit pang downside: Sinabi ng Spanish bank Bankinter sa isang tala na ang merkado ay nagpakita ng pagkapagod sa huling sesyon ng kalakalan.

"Sa tingin pa rin namin ay tapos na ang pinsala: ang parehong EPS at mga presyo ay dapat makaramdam ng strain, na may tumataas na inflationary pressure na pumipigil sa Fed mula sa pagputol ng mga rate hangga't inaasahan ng merkado," isinulat ng mga analyst ng bangko. Nakatakda na ngayong tumuon ang mga kalahok sa merkado sa inflation ng presyo ng producer at data ng retail sales, gayundin sa talumpati ni Fed Chair Jerome Powell mamaya ngayong araw.

Para sa merkado ng Crypto , ang isang muling pagsubok sa lahat ng oras na mataas ay T nasa larawan.

"Sa hinaharap, naniniwala kami na may karagdagang puwang para sa mga digital asset na Rally, lalo na't ang pagsasama ng Coinbase sa S&P 500 noong Mayo 19 ay papalapit na," sulat ng QCP Capital na nakabase sa Singapore. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto:
  • Mayo 16, 9:30 a.m.: pagbabahagi ng Galaxy Digital Class A upang simulan ang pangangalakal sa Nasdaq sa ilalim ng ticker symbol na GLXY.
  • Mayo 19: Ang CME Group ay inaasahang ilulunsad ang cash-settled nitong XRP futures.
  • Mayo 19: gagawin ng Coinbase Global (COIN). palitan Discover Financial Services (DFS) sa S&P 500, epektibo bago ang pagbubukas ng trading.
• Macro
  • Mayo 15, 8 a.m.: Inilabas ng Brazilian Institute of Geography and Statistics ang data ng retail sales noong Marso.
    • Mga Retail Sales MoM Est. 1% vs. Prev. 0.5%
    • Mga Retail Sales YoY Est. -0.5% vs. Nakaraan. 1.5%
  • Mayo 15, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Labor Statistics ang data ng inflation ng presyo ng producer sa Abril.
    • CORE PPI MoM Est. 0.3% kumpara sa Prev. -0.1%
    • CORE PPI YoY Est. 3.1% kumpara sa Prev. 3.3%
    • PPI MoM Est. 0.2% kumpara sa Prev. -0.4%
    • PPI YoY Est. 2.5% kumpara sa Prev. 2.7%
  • Mayo 15, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Census Bureau ang data ng retail sales ng Abril.
    • Mga Retail Sales MoM Est. 0% kumpara sa Prev. 1.5%
    • Mga Retail Sales YoY Prev. 4.9%
  • Mayo 15, 8:30 a.m.: Inilabas ng Kagawaran ng Paggawa ng U.S. ang data ng seguro sa kawalan ng trabaho para sa linggong natapos noong Mayo 10.
    • Inisyal na Mga Claim sa Walang Trabaho Est. 229K vs. Prev. 228K
  • Mayo 15, 8:40 a.m.: Ang Fed Chair na si Jerome H. Powell ay maghahatid ng isang talumpati ("Framework Review") sa Washington. LINK ng livestream.
  • Mayo 16, 10 a.m.: Inilabas ng Unibersidad ng Michigan ang (Paunang) data ng damdamin ng consumer ng U.S.
    • Michigan Consumer Sentiment Est. 53 vs. Prev. 52.2
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Mayo 15: BIT Digital (BTBT), post-market, -$0.05
  • Mayo 15: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market, -$0.42
  • Mayo 15: Fold Holdings (FLD), post-market, N/A
  • Mayo 15: KULR Technology Group (KULR), post-market, N/A
  • Mayo 28: NVIDIA (NVDA), post-market, $0.88

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang Uniswap DAO ay bumoboto sa isang panukala sa pondohan ang pagsasama ng Uniswap V4 sa Ethereum sa Oku at idagdag ang Unichain sa Oku sa isang bid upang mapahusay ang pag-abot ng Uniswap at paglipat ng pagkatubig sa V4. Magtatapos ang botohan sa Mayo 18.
  • Mayo 15, 11 am: Yield Guild Games na magho-host ng Q1 2025 update ng komunidad Ask Me Anything (AMA) session.
  • Mayo 15, 10 a.m.: Moca Network to host a Discord townhall session na tinatalakay ang mga update sa network.
  • Mayo 21, 6 pm: Theta Network to host an Ask Me Anything session sa isang livestream.
• Nagbubukas
  • Mayo 15: I-unlock ng Starknet STRK$0.04780 ang 4.09% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $23.53 milyon.
  • Mayo 15: I-unlock ng SEI$0.07440 ang 1.09% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $14.22 milyon.
  • Mayo 16: Immutable (IMX) upang i-unlock ang 1.35% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $17.8 milyon.
  • Mayo 16: ARBITRUM ARB$0.1107 upang i-unlock ang 1.95% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $39.06 milyon.
  • Mayo 17: AVAX$8,7946 upang i-unlock ang 0.4% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $42.84 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Mayo 15: RIZE (RIZE) na ilista sa Kraken.
  • Mayo 16: Galxe (GAL), LIT$1,4254, DAR$0.009133, Orion Protocol (ORN), at PARSIQ (PRQ) na na-delist mula sa Coinbase.

Mga kumperensya

Nagaganap ang Consensus ng CoinDesk sa Toronto noong Mayo 14-16. Gamitin ang code na DAYBOOK at makatipid ng 15% sa mga pass.

• Araw 2 ng 3: CoinDesk's Pinagkasunduan 2025 (Toronto)
• Mayo 19-25: Dutch Blockchain Week (Amsterdam, Netherlands)
• Mayo 20-22: Avalanche Summit London
• Mayo 20-22: Seamless Middle East Fintech 2025 (Dubai)
• Mayo 21-22: Crypto Expo Dubai
• Mayo 21-22: Cryptoverse Conference (Warsaw, Poland)
• Mayo 27-29: Bitcoin 2025 (Las Vegas)
• Mayo 27-30: Web Summit Vancouver
• Mayo 29: Stablecon (New York)
• Mayo 29-30: Litecoin Summit 2025 (Las Vegas)

Derivatives Positioning

• Ang BTC at ETH perpetual futures open interest ay na-tick kasabay ng overnight spot price pullback, ngunit ang mga rate ng pagpopondo ay nananatiling positibo. Marahil ay binibili ng mga mangangalakal ang sawsaw.
• Bumaba ang bukas na interes sa XRP perpetual futures, na hudyat ng pag-unwinding ng longs.
• Ang bukas na interes ng Ether futures sa CME ay tumaas mula sa humigit-kumulang 685K ETH hanggang 955K ETH sa isang linggo, na umaabot sa pinakamataas mula noong Marso 11. Ang BTC CME futures ay hindi pa nakakakita ng katulad na pagtaas.
• Sa Deribit, ang ETH risk reversals sa front-end ay naging negatibo upang magpakita ng bias para sa puts, o downside na proteksyon. Ang mga tawag sa BTC ay patuloy na nakikipagkalakalan sa isang premium.
• Napansin ng OTC tech platform na Paradigm ang magkahalong daloy, kung saan ang OTM BTC ay naglagay ng mga spread na parehong binili at naibenta, habang ang ETH OTM na call spread ay patuloy na inalis.
  
  

Mga Paggalaw sa Market

• Bumaba ang BTC ng 1.49% mula 4 pm ET Miyerkules sa $101,906.02 (24 oras: -1.52%)
• Ang ETH ay bumaba ng 2.54% sa $2,540.80 (24 oras: -2.58%)
• Ang CoinDesk 20 ay bumaba ng 2.79% sa 3,204.04 (24 oras: -3.66%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 1 bps sa 3.11%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0045% (4.8968% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay bumaba ng 0.29% sa 100.75
• Bumaba ang ginto ng 0.59% sa $3,168.30/oz
• Bumaba ng 0.85% ang pilak sa $32/oz
• Ang Nikkei 225 ay nagsara -0.98% sa 37,755.51
• Nagsara ang Hang Seng -0.79% sa 23,453.16
• Ang FTSE ay tumaas ng 0.14% sa 8,596.60
• Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng 0.54% sa 5,374.02
• Nagsara ang DJIA noong Miyerkules -0.21% sa 42,051.06
• Isinara ang S&P 500 +0.1% sa 5,892.58
• Nagsara ang Nasdaq +0.72% sa 19,146.81
• Ang S&P/TSX Composite Index ay nagsara ng +0.3% sa 25,692.45
• Nagsara ang S&P 40 Latin America +0.18% sa 2,645.42
• Ang 10-taong Treasury rate ng U.S. ay bumaba ng 3 bps sa 4.51%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumaba ng 0.51% sa 5,878.25
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 0.72% sa 21,239.50
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay bumaba ng 0.32% sa 41,982.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 62.77 (+0.31%)
• Ratio ng Ethereum sa Bitcoin : 0.02490 (-1.23%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 861 EH/s
• Hashprice (spot): $54.63
• Kabuuang Bayarin: 7.21 BTC / $747,357.79
• CME Futures Open Interest: 149,720 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 31.9 oz
• BTC vs gold market cap: 9.04%

Teknikal na Pagsusuri

• Habang ang BTC ay umatras mula sa kamakailang mataas na $105,700 hanggang sa ilalim ng $102,000, ito ay mas malawak na paitaas na tilapon ay nananatiling buo.
• Ang isang break na mas mababa sa $100,000 ay magpapawalang-bisa sa trend channel mula Abril 9 lows, na posibleng humantong sa isang mas malalim na pullback.

Crypto Equities

• Strategy (MSTR): sarado noong Miyerkules sa $416.75 (-1.15%), bumaba ng 2.35% sa $406.95 sa pre-market
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $263.41 (+2.53%), bumaba ng 3.39% sa $254.48
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): sarado sa $31.96 (+8.74%)
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $15.87 (-3.05%), bumaba ng 2.52% sa $15.47
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $8.91 (-1.66%), bumaba ng 2.24% sa $8.71
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $10.32 (+0.78%), bumaba ng 1.55% sa $10.16
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $9.61 (-3.9%), bumaba ng 2.29% sa $9.39
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $16.95 (-1.45%), bumaba ng 1.71% sa $16.66
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $32.54 (-11.34%), bumaba ng 1.72% sa $31.98
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $34.88 (-17.03%), hindi nabago sa pre-market

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Pang-araw-araw FLOW: $319.5 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $41.37 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.17 milyon

Spot ETH ETFs

• Pang-araw-araw FLOW: $63.5 milyon
• Pinagsama-samang mga daloy ng netong: $2.55 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 3.44 milyon

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ang chart ay nagpapakita ng matinding pagtaas sa bilang ng mga bukas ETH futures na taya sa Chicago Mercantile Exchange.
• Ang surge ay nagpapahiwatig ng lumalagong paglahok ng institusyonal sa pangalawang pinakamalaking Cryptocurrency.

Habang Natutulog Ka

• Sinabi ni Pham ng CFTC na Magplanong Lumabas, Maaaring Maiwan ang Ahensya nang Walang Majority ng Partido (CoinDesk): Kung kinumpirma si Brian Quintenz bilang tagapangulo ng CFTC, papalitan niya ang isang papaalis na Democrat, habang plano rin ng dalawang Republican na umalis, na posibleng bawasan ang limang miyembrong ahensya sa dalawang komisyoner lamang.
• Maaaring Mag-init ang Altcoin Season sa Hunyo at Maubos ang Bahagi ng $2 T Market Cap ng Bitcoin, Sabi ng Analyst (CoinDesk): Ang rate ng dominasyon ng Bitcoin ay bumagsak mula 65% hanggang 62% sa isang linggo, na nagpapahiwatig ng pagbabago patungo sa mga altcoin. Sinabi ng analyst na si Joao Wedson na bababa pa ang dominasyon.
• Sinabi ni Trump na Malapit ang U.S. sa isang Nuclear Deal sa Iran (Reuters): Nananatiling kumplikado ang mga pag-uusap sa pamamagitan ng matalim na hindi pagkakasundo at patuloy na pagpapayaman ng uranium ng Tehran.
• Grupo ng 21 Ekonomiya — Kabilang ang U.S. at China — Nagbabala sa Paghina ng Paglago Dahil sa mga Tensyon sa Kalakalan (CNBC): Ang Asia Pacific Economic Cooperation (APEC) ay nagtataya na ang paglago ay mabagal sa 2.6% sa taong ito mula sa 3.6% noong 2024, na binabanggit ang mga taripa at non-tariff barriers bilang mga salik na sumisira sa kumpiyansa ng negosyo.
• Ang ARK Invest ay Bumili ng $9.4M na Halaga ng eToro Shares sa Trading Platform's Debut (CoinDesk): Ang kumpanya ni Cathie Wood ay bumili ng 140,000 ETOR shares habang ang stock ay tumalon ng 29% mula sa $52 nitong bukas sa mas malakas kaysa sa inaasahang demand.
• U.K. Economy Raced sa Simula ng Taon ngunit Slowdown Looms (The Wall Street Journal): Sa kabila ng paglampas sa U.S. at eurozone na may 0.7% na paglago sa unang quarter, ang pagtaas ng mga buwis sa employer at mga gastos sa sahod ay nakabawas sa kumpiyansa ng negosyo, na nagtuturo sa mas mahinang pagganap sa huling bahagi ng taong ito at sa 2026.

Sa Ether