Ang Tokenization ay Full Steam Ahead... na may mga Track na Kailangang Buuin

Ang tokenization ng real world assets (RWAs) ay nakakakuha ng pagkilala mula sa mga institusyong naghahanap ng collateral mobility, mga issuer na ginagawang pribado, mga alternatibong asset na mas accessible sa mga retail investor at Crypto enthusiast na nakikisali sa mas seryosong pag-uusap kumpara sa NFT at memecoin craze ng mga nakaraang taon.

Bilang hinulaang mas maaga sa taong ito, ang tokenization ay nagpapatibay sa posisyon nito at lumilipat sa "pragmatist" na bahagi ng adoption bell curve. Nagtapos ang 2024 na may $50 bilyon na market cap at noong Mayo 2025 ay lumampas na sa $65 bilyon, hindi kasama ang mga stablecoin.

Isang kamakailang kumperensya, TokenizeThis 2025, pinagsama-sama ang mga pinuno ng industriya upang sumisid nang malalim sa mga partikular na bahagi ng espasyo ng tokenization, ipagdiwang ang mga makabagong tagumpay at sinusuri kung paano haharapin ang mga natitirang hamon upang maabot ang pangunahing pag-aampon. Habang ang mga paksa ng panel ng kumperensya ay nakipag-usap sa mga butil-butil na bahagi, ang ilang mga pangkalahatang tema na i-highlight ay kinabibilangan ng 1) collateral mobility at bagong utility na nagpapahusay ng mga real world asset at 2) ang mga epekto ng tokenization sa mga diskarte sa pamumuhunan at mga daloy ng trabaho.

Pagdaragdag ng utility at collateral mobility

"Sa palagay ko iyon talaga ang nagpapalakas sa Technology ito ay ang pinag-uusapan mo ang tungkol sa parehong token ngunit maaari itong magamit sa iba't ibang paraan para sa iba't ibang mga mamumuhunan hangga't siyempre ang balangkas ng panganib ay tama," sabi ni Maredith Hannon, Pinuno ng Business Development, Digital Assets sa WisdomTree.

Bagama't diretso ang pag-tokenize ng mga asset, ang tunay na pagkakataon ay nakasalalay sa pagpapagana ng mas streamlined na paggamit ng mga asset kumpara sa kanilang tradisyonal na mga katapat at pagtugon sa mga pangangailangan ng iba't ibang kalahok. A panel na nakatuon sa paksang ito ay nagbahagi ng mga halimbawa ng mga tokenized na produkto ng treasury na maaaring magamit sa parehong retail at institutional na mga setting. Dahil pinahihintulutan ng blockchain ang isang asset na gumalaw nang mas malaya, ang isang money market fund ay maaaring gamitin bilang collateral sa isang PRIME brokerage, na inaalis ang pangangailangang lumabas mula sa posisyong iyon kaya nagkakaroon pa rin ng katumbas na ani nito para sa investor. Mula sa isang retail na pananaw, posible rin ito sa ibang application kung saan maaaring gamitin ang mga unit ng pondo para sa pagbabayad gamit ang isang debit card na naka-link sa kanila. Maaaring idagdag ang utility sa iba, mas mataas na panganib na mga produkto ng pamumuhunan pati na rin sa pamamagitan ng iba't ibang mga aplikasyon depende sa kaso ng paggamit, na ang karaniwang denominator ay ang paggamit ng Technology blockchain .

Sa parehong linya, ang pagpapahiram at paghiram ay naaabala dahil sa tokenization. Ang pagpunta sa isang tradisyunal na tagapagpahiram (karaniwan ay isang institusyon) para sa cash ay isang masalimuot na proseso.

“Ang pangwakas na layunin sa Opinyon ko ay ang aking mga anak kapag gumagawa ng kanilang unang mortgage ay mag-aplay lamang nang hindi nagpapakilala sa ONE mortgage na nagsasabing 'ito ang aking sitwasyon na gusto kong hiramin ito para doon' at pagkatapos ay hiniram lang niya ito [sa] maraming tao nang sabay-sabay at binabayaran ang mga stablecoin... medyo nakakatakot na makipag-usap sa 20 na mga bangko, kahit na sa France ay gusto mo nang bumili nito," sabi ni Jerome de Tychey, CEO sa Cometh.

Ang anekdota ni Jerome ay nagsasalita tungkol sa kapangyarihan ng desentralisadong Finance para sa isang indibidwal at kung paano nito mapapabilis ang pag-loan. Nag-aalok ang Figure ng internet-based na solusyon para sa home equity lines of credit (HELOCs) at maging sila ay gumagamit ng blockchain sa backend. Sa pamamagitan ng pag-isyu, pag-iimbak at pag-security sa kanila, nagawa nila nailigtas 150 bps sa labas ng proseso — isang kalamangan sa pagpapatakbo. Mula sa isang pananaw sa pamumuhunan, ang Mga DeFi vault Ipinakita ng panel kung paano ini-streamline ng mga vault ang isang bagay na katulad ngunit para sa mga mamumuhunan, na may isang halimbawa ay ang tokenized na pribadong credit fund ng Apollo na ngayon ay gumagamit ng Technology ito upang paganahin ang mga loop ng leverage. Nangangahulugan ito na ang hiniram na stablecoin ay maaaring gamitin upang bumili ng higit pa sa asset, na nagpapataas ng yield habang napapailalim sa isang built-in na programmatic risk framework.

Pinagmulan: Securitize

Gayunpaman, ang mga hamon ay nananatiling lutasin bago magsimula ang mga vault, tulad ng mataas na pangangalaga at mga gastos sa probisyon ng pagkatubig, limitadong RWA composability sa DeFi at kaunting apela sa mga crypto-native na user na naghahanap ng mas mataas na kita. Sa kabila ng mga hadlang na ito, ang mga kalahok ay nagpahayag ng sigasig para sa mga posibilidad sa hinaharap.

Paano nakakaapekto ang mga RWA sa mga tradisyonal na diskarte at daloy ng trabaho

"Ang dahilan kung bakit napakalakas ng Technology ito ay dahil ito ay isang computer. Kung iisipin mo ang lahat ng gawain sa gitna at likod ng opisina mula sa pinagmulan ng isang asset hanggang sa pagbebenta nito, gaano karaming mga tagapamagitan ang hawakan ito at kumukuha ng mga bayarin, gaano karaming tao ang nagtitiyak na ang mga loan tape ay tumutugma sa mga natanggap na pondo — ang pagdadala sa workflow na iyon on-chain ay higit na makabuluhan kaysa sa pagtutok lamang sa asset mismo," sabi ni Kevin Miao, Head of Growth sa Steakhouse Financial.

Ang mga tradisyunal Markets ay nagkaroon ng isang mahirap na oras na isinasama ang mas kaunting likido, mas mataas na nagbubunga ng mga asset sa mga diskarte sa pamumuhunan dahil sa kumplikadong back at middle office na mga pangangailangan para sa mga paglilipat, servicing, pag-uulat at iba pang mga kadahilanan. Ang pag-automate ng mga proseso ng paglilipat at pagbibigay ng on-chain na transparency ay magpapadali para sa mga asset na ito na mailaan sa loob at labas, bilang karagdagan sa mga cryptocurrencies na nagpapakilala ng mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan.

Cameron Drinkwater mula sa S&P Dow Jones Mga Index at Ambre Soubiran mula sa Kaiko napag-usapan kung paano i-unlock ng blockchain ang dating hindi naa-access na mga tool sa pagtatayo ng portfolio. Ibinahagi nila kung paano ito maaaring magresulta sa blockchain-native na mga diskarte sa pamumuhunan na pinagsasama ang Crypto at pribadong paglalaan ng asset para sa higit na pagkakaiba-iba at mga bagong mapagkukunan ng ani.

Ang pagkamit nito, gayunpaman, ay nangangailangan ng interoperability sa pagitan ng legacy at blockchain-based na imprastraktura at sa pagitan ng mga blockchain mismo. Kasama sa ilang kritikal na elemento ang pag-align ng mga daloy ng trabaho, transparency ng presyo, muling pagbabalanse, pagkakakilanlan sa kadena, pagsasaalang-alang sa pagtatasa ng panganib at mga solusyon sa pamamahala sa peligro. Ang pagbibigay ng maximum na visibility sa mga asset at tool na ito para mag-navigate sa mga Markets on-chain ay ONE mahalagang hakbang.

Ang mga RWA ay lumilipat mula sa teoretikal na blockchain patungo sa praktikal na tokenized na pagpapatupad ng asset sa tradisyonal at desentralisadong Finance. Ang focus ay ngayon sa pagpapagana ng tunay na utility sa pamamagitan ng mas mahusay na collateral mobility, mga bagong produkto sa pananalapi at mas mahusay na daloy ng trabaho. Sa pamamagitan ng pagpapabuti ng interoperability at mga framework ng pagkakakilanlan, ang tokenization ay inaasahang magde-demokratize ng mga hindi likidong asset at mapahusay ang kahusayan sa pananalapi. Para sa karagdagang pag-record ng mga sesyon ng impormasyon, mangyaring bumisita STM TV sa YouTube.