Isang Gabay sa TradFi Blockchain Adoption

Habang patuloy na umuunlad at tumatanda ang desentralisadong Finance, o DeFi, ang konsepto ng kabuuang halaga na naka-lock - isang sukatan kung gaano karaming pera ang itinago ng mga user sa isang partikular na protocol - ay nakakuha din ng malaking atensyon. Orihinal na nakatuon sa mga digital na asset gaya ng mga cryptocurrencies, lumawak ang TVL upang isama ang mga tokenized real-world asset (RWA), na nagbibigay ng mas kumpletong pag-unawa sa mga asset na kinakatawan sa chain. Ang mga tokenized asset na ito ay karaniwang hawak sa mga smart contract sa isang blockchain network.

Dahil ang RWA, gaya ng mga mortgage, pribadong equity investment, at illiquid na pondo, ay hindi dating kinakatawan na on-chain, pangunahing nakatuon ang TVL sa halaga ng mga digital na asset na idineposito sa loob ng mga protocol ng DeFi. Gayunpaman, habang ang pag-aampon ng Technology ng blockchain ng mga tradisyunal na institusyong pampinansyal ay umuusad, ang pagsasama ng RWA, na sinusukat sa loob ng balangkas ng TVL, ay nagiging mas nauugnay at kinakailangan. Ito ay isang natural na pag-unlad alinsunod sa patuloy na pag-unlad ng DeFi ecosystem, na paparating na yakapin ang mga tokenized RWA bilang bahagi ng TVL. Bukod dito, habang ang mga platform ng DeFi ay umaakit ng mga institusyon at malalaking mamumuhunan (na mahalaga para sa pag-scale), nagiging mas kaakit-akit na mag-alok ng kakayahang mag-trade ng mga tokenized na bono, equity, utang at iba pang mga asset tulad ng ginto, real estate at sining.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Habang ang pagsasama-sama ng mga RWA sa sukatan ng TVL ay nasa maagang yugto pa lamang, na may halos $300 bilyon lamang na naka-lock sa chain, ang kasalukuyang estado ng blockchain layer-1 at layer-2 na landscape ay nagpapakita ng mga sumusunod na figure na kumakatawan sa TVL noong Hulyo 2023.

Karamihan sa mga blockchain ng TVL ay higit na kinatawan ng mga digital na asset, tulad ng Cryptocurrency at NFT, bagama't may ilang piling kapansin-pansing blockchain na ang mga TVL ay mabigat na natimbang sa mga RWA. Ang isang magandang halimbawa ay Provenance Blockchain, na may kabuuang TVL na $9.3 bilyon, kung saan higit sa $8.1 bilyon ay mula sa real-world financial asset, gaya ng home equity line of credit (HELOC) na mga loan, pribadong equity at alternatibong asset fund. Ang mga RWA ay unti-unting nagpapatuloy sa blockchain, na higit na nagpapalawak ng sukatan ng TVL at ang kahalagahan nito.

Kahalagahan ng TVL sa TradFi

Habang ang mga serbisyo sa pananalapi at seguro ay nakasandal sa mga solusyon na nakabatay sa blockchain sa pamamagitan ng tokenized na RWA, ang RWA TVL metric ay nagiging isang mahalagang indicator kung saang blockchain mag-tokenize ng mga asset. Maraming salik ang kasangkot sa pagpili ng blockchain para i-tokenize ang mga RWA, tulad ng kung aling blockchain ang may pinakamalakas na tool para sa madaling onboarding at lifecycle na pamamahala ng mga financial asset, isang kakayahang makamit ang pagsunod at mga pamantayan sa Privacy at isang function upang makamit ang mga kinakailangan sa seguridad at scalability.

Marahil ang mga nangungunang tagapagpahiwatig ng nasa itaas ay:

• Kung saan umiiral ngayon ang karamihan ng mga tokenized na financial asset.
• Kung saan nagaganap ang momentum ng tokenization ng RWA.

Sa pamamagitan ng pagtukoy sa kasalukuyang RWA TVL at paglago ng TVL ng blockchain sa paglipas ng panahon, masusuri ng isang institusyon ang mga tanong na ito at sa huli ay piliin ang pinakaangkop na platform ng blockchain upang suportahan ang mga transaksyon sa mga tokenized na RWA. Ang mga blockchain na may pinakamalaking gravitas, tulad ng ipinahiwatig ng real-world financial asset TVL, ay malamang na pinakamahusay na nakaposisyon bilang isang pangmatagalang sustainable na solusyon para sa mga institusyong naghahanap ng higit na transparency, kahusayan at produktibidad.

Tulad ng anumang bagong set ng data, ang hamon sa ngayon ay ang RWA TVL data ay hindi madaling makuha at bihirang i-segment ayon sa klase ng asset, ibig sabihin ay mahirap masuri kung anong bahagi ng isang binigay na halaga ng TVL ang binubuo ng mga asset ng Cryptocurrency kumpara sa mga real-world na asset. Tulad ng kaso sa Provenance Blockchain, ang ilang mga blockchain ay naglalayong i-publish ang kanilang data sa TVL ayon sa klase ng asset. Bukod pa rito, nagsusumikap din ang ilang kumpanya ng analytics na gawing mas naa-access ang data na ito, gaya ng RWA.xyz, na nakatutok sa data para sa mga tokenized real-world asset. Ang RWA TVL ay isang kinakailangang data point at pamantayan para sa mga serbisyo sa pananalapi at mga institusyon ng seguro na nagpapasya kung aling blockchain ang gagamitin.

Ang TVL ay isang mahalagang tagapagpahiwatig para sa mga institusyong naglalayong i-tokenize ang mga RWA, na tumutulong sa kanila na matukoy ang pinaka-angkop na mga platform ng blockchain batay sa real-world asset adoption at growth. Habang patuloy na tinatanggap ng industriya ng pananalapi ang mga inobasyong ito, inaasahang gaganap ang RWA TVL ng isang instrumental na papel sa paggabay sa mga desisyon at paghimok ng institusyonal na pag-aampon.

Ang artikulong ito ay inangkop mula sa ulat ng Global Blockchain Business Council sa “Real-World Assets Total Value Locked (TVL): From DeFi to TradFi.” Upang basahin ang kumpletong ulat, i-click dito.