Ang Tokenization ng mga Asset ay Nagaganap

Labing anim na trilyong dolyar. Iyan ang tinatayang halaga ng mga real world asset na inaasahang ma-tokenize sa 2030. Ipinapakita ng on-chain analytics na ang $3 bilyon na mga asset ay na-tokenize na. Nakikita na natin ang malalaking kumpanya (BNY Mellon, JP Morgan at BlackRock) tout tokenization projects, na kinikilala ang mga kahusayan na maaari nilang dalhin mula sa isang pananaw sa pagbabayad at pag-aayos. Gayunpaman, ang mas makabuluhang potensyal ng mga tokenized na pamumuhunan ay ang kanilang kakayahang i-demokratize ang Finance at magdala ng mas malawak na pagkakataon sa pamumuhunan sa pangkalahatang populasyon sa pamamagitan ng "fractionalized" na pamumuhunan sa mga pandaigdigang pagkakataon.

ngayon, Peter Gaffney mula sa Mga Tagapayo sa Token ng Seguridad nagbibigay ng pangkalahatang-ideya at mga insight sa kung ano ang nangyayari sa mundo ng tokenization sa 2023.

– S.M.

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Ang Estado ng Tokenization: Mga Tema sa 2023

Ang tokenization ng asset ay maaaring ibuod sa pamamagitan ng konsepto at pagpapatupad ng pagdadala ng mga tradisyonal na asset sa blockchain (on-chain) bilang susunod na bahagi ng mga financial product wrapper. Habang ang mas malawak na pampublikong Markets sa pananalapi ay lumipat mula sa mga indibidwal na stock at mga bono patungo sa mutual funds patungo sa mga ETF - na hinimok ng mga bagong natuklasang kahusayan at katumpakan ng pamamahala ng portfolio - ang mga securities na nakabase sa blockchain ay may malaking pangako bilang susunod na wrapper para sa pribado at pampublikong mga Markets .

Sa buong 2023, ang mga pangunahing tema sa bahaging ito ng mga digital na asset ay naging matatag, higit pa o mas kaunti, sa kabuuan ng retail at institutional na antas. Dumating ang taon kung saan huminto ang 2022 tungkol sa aktibidad ng investment banking. Ang mga bangko tulad ng Goldman Sachs, UBS, HSBC at ABN AMRO ay pawang aktibong nag-isyu ng mga digital bond sa buong panahong ito. Halimbawa, pagkatapos ng panunukso sa isang $104 milyon na European Investment Bank (EIB) piloto sa pamamagitan ng platform ng pag-isyu ng BOND nito, opisyal na inilunsad ng Goldman Sachs ang Goldman Sachs Digital Asset Platform (GS DAP) noong Enero 2023, halos dalawang buwan pagkatapos ilunsad ng HSBC ang Orion platform nito. Ang GS DAP noon ay responsable para sa $102 milyon na digital Green BOND sa Hong Kong Monetary Authority (HKMA) at maaaring may mga karagdagang issuance na nakahanay sa kasalukuyang aktibong naglalabas na mga bangko tulad ng Societe Generale, EIB, Santander at Union Investment, na kahit nakunan 15 karagdagang batayan (~$156,000) bilang pangunahing bumibili ng inaugural na pagpapalabas ng EIB ng Goldman. Malamang na tataas lang ang bilang na ito sa laki ng mga issuance na ito at buong end-to-end na digital onboarding, servicing, at pamamahala.

Higit pa sa mga proprietary bank platform, nakita ng industriya si Jefferies na muling pumasok sa espasyo pagkatapos ng tatlong taong pahinga, na kumikilos bilang underwriter kasama ng Goldman Sachs at JPMorgan sa isang 3,568 loan na $237 milyon na Provenance Blockchain-based na HELOC, ang unang blockchain-based HELOC upang makatanggap ng rating mula sa isang pangunahing ahensya (Morningstar, sa kasong ito). Bukod sa ilan sa mga blue-chip na pangalan na ito, ang mga boutique bank at broker-dealer ay nag-a-upgrade ng kanilang sariling paglilisensya pabor sa digital na hinaharap, kasama ang mga kumpanya tulad ng Dalmore Group, Castle Placement, Bosonic Securities, at maging ang OTC Markets Group, na responsable para sa isang umiiral nang 10,000 OTC securities, na ngayon ay sumusuporta sa mga digital asset securities (blockchain-based na mga produkto).

Ang mas mahalaga sa mga tagapayo, marahil, ay kung ano ang nangyayari sa bahagi ng money market at treasury fund at ang pribadong equity at pribadong credit side - dalawang magkaibang profile sa pamumuhunan, ngunit dalawang symbiotic cohort dito. Nahigitan na ngayon ang mga tokenized money Markets at treasuries $650 milyon sa kolektibong AUM, mahalagang kumikilos bilang isang mababang-panganib na yield-generating na sasakyan upang iparada ang kapital sa isang digital system. Iyon lang. Habang nagbubukas ang mga bagong pagkakataon, tulad ng sa mga alternatibong espasyo, magiging mas maayos na magpalit mula sa mga on-chain na money Markets patungo sa on-chain na pribadong equity, halimbawa, kaysa sa magpalit mula sa tradisyonal na money market fund, maghintay para sa fiat money transfer, at i-rotate sa PE product. Iyan ay isang napaka-barebones na sample, ngunit ito ay ONE kung saan ang mga kumpanya ay aktibong bumubuo ng end-to-end na mga digital na interface. ONE kilalang halimbawa na partikular na nagdadala ng katotohanang ito sa mga tagapayo sa pananalapi, RIA, at industriya ng pamamahala ng yaman ay Securitize, na orihinal na nakipagsosyo sa Onramp Invest bago ito makuha sa Agosto 2023 na may layuning paganahin ang mga alternatibong pamumuhunan kasama ng mga digital asset.

Ang malapit-matagalang layunin ay iikot ang mga may hawak ng stablecoin at Cryptocurrency sa nasasalat, tradisyonal na mga produkto ng pamumuhunan, na ganap na on-chain. Gamit ang security token at tokenized asset pangalawang Markets sa pandaigdigang $15 bilyon sa market cap (Source: Market ng Security Token) sa kabuuan ng real estate, mga bahagi ng pre-IPO, mga pondo sa pamumuhunan, at iba pang mga klase ng asset, maraming puwang upang tumakbo habang ang ecosystem ay nagiging digital. Ang mga money Markets at treasuries ay ang mababang-hanging prutas para sa familiarization habang ang industriya ay gumagawa ng mas matatag na solusyon sa mga alternatibong panig.

– Peter Gaffney, Pinuno ng Pananaliksik sa Security Token Advisors

Magtanong sa Tagapayo: Tumawag para sa Mga Tanong

Sa buong mundo, ang mga tagapayo ay tinatanong ng mga kliyenteng nakapaligid sa mga digital asset araw-araw. Ang misyon ng newsletter na ito ay tugunan ang mga topical na tema na nakapalibot sa digital asset community para paganahin ang networking, growth, development at spotlight thought leadership.

Contact Us sa pamamagitan ng pagtugon sa email na ito na may mga tanong, kaisipan at ideya habang tinutugunan namin ang napapanahong, may-katuturang mga paksa linggu-linggo.

– Sarah Morton

KEEP Magbasa

Makinig sa pag-uusap ni Larry Fink tungkol sa kung paano babaguhin ng tokenization ang buong financial ecosystem at na ang susunod na henerasyon ng mga securities ay tokenized na nagtuturo ng mga benepisyo ng visibility sa mga kapaki-pakinabang na impormasyon ng mga may-ari kasama ang agarang pag-aayos.

Ang tokenization ng mga likas na yaman at ang mga modelo ng negosyo sa likod ng mga ito ay nagtutulak ng kamalayan sa pagsukat at pagsubaybay sa pagpapanatili. Nakakatuwang katotohanan, ang aking kasamahan ay nag-token sa mga puno sa kanyang likod-bahay upang makakuha ng mga carbon credit.

Ang tokenization at Crypto ay pinagsama; basahin higit pa tungkol sa kung paano magtutulak ang tokenization sa pag-aampon ng Crypto .