Inilunsad ng CrossTower ang Bitcoin Fund para Makipagkumpitensya sa GBTC ng Grayscale

Ang kumpanya ng Crypto capital Markets na CrossTower, na nakabase sa Bermuda, ay naglulunsad ng isang hedge fund sa katapusan ng buwan sa isang bid upang makipagkumpitensya sa Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC) at iba pang Bitcoin pondo para sa mga kinikilalang mamumuhunan.

Katulad ng kung paano lumikha ang boom ng Tesla ng mas malaking demand para sa mga stock ng electric-vehicle, ang tagumpay ng GBTC na may $20 bilyon na assets under management (AUM) ay nagdulot ng napakaraming pondo na Social Media , sabi ng Crypto analyst na si Kevin Rooke. (Ang Grayscale ay pag-aari ng Digital Currency Group, ang pangunahing kumpanya ng CoinDesk.)

Pinakabago, Crypto lender Nagrehistro ang BlockFi ng Bitcoin Trust sa US Securities and Exchange Commission at Inihayag ng Bitwise na naghahanap ito ng pag-apruba sa regulasyon upang i-trade sa publiko ang mga bahagi ng Bitcoin fund nito sa isang over-the-counter marketplace, katulad ng pangalawang market ng GBTC.

Ang CrossTower Bitcoin Fund ay T mangangalakal sa pangalawang merkado, ngunit sinusubukan nitong makipagkumpitensya sa mga bayarin sa pamamahala at pagkatubig.

Ang pondo ay naniningil ng management fee na 60 basis points, o 0.6%, kumpara sa 2% management fee ng GBTC, sabi ng CrossTower co-founder at president Kristin Boggiano. Nakikipagkalakalan ito sa net asset value (NAV) ng Bitcoin at walang mga lockup, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na mag-redeem sa loob ng isang araw.

"Ito ang pinaka-plain-vanilla sa hanay ng mga handog na inaasahan naming maging sikat," sabi ni Boggiano. "Nagtatayo kami ng imprastraktura sa CrossTower upang ang mga entity na gustong hubugin ang kanilang panganib ay may iba't ibang instrumento kung gusto nilang gumamit ng palitan, gusto nila ng pautang, gusto nilang magkukulang."

Read More: Inilunsad ng CrossTower ang Capital Markets Desk upang Dalhin ang mga Institusyon sa Spot Exchange Nito

Ang pinakamababang halaga ng pamumuhunan ay $100,000 at ang CrossTower ay mayroong $20 milyon sa AUM mula sa mga naunang namumuhunan upang magsimula. Ang produkto ay nakakita ng pinakamaraming interes mula sa mga opisina ng pamilya, idinagdag ni Boggiano.

"Iyon ay isang tiyak na malaking perk para sa mga opisina ng pamilya," sabi ni James Seyffart, ETF research analyst sa Bloomberg Intelligence, bilang pagtukoy sa walang mga lockup sa pondo. "Napaka kakaiba para sa isang pondong nakaayos na tulad nito upang mag-alok ng pang-araw-araw na pagkatubig."

Gayunpaman, ang paunang AUM ay nasa mababang dulo ng kasalukuyang mga alok sa merkado, sinabi ni Rooke. Sa huling bahagi ng Enero, isang pamumuhunan sa Canada nakumpleto ng kumpanya ang isang $180 milyon na paunang pampublikong alok para sa Crypto fund nito sa Toronto Stock Exchange.

Kinuha ng CrossTower si Grant Thornton bilang accounting firm para sa pondo, Apex bilang administrator, Schulte Roth bilang law firm at Anchorage bilang custodian. (Kakainin ng pondo ang halaga ng custodial at legal fees, sabi ni Boggiano.)

Isa rin itong paraan para sa mga mamumuhunan sa US na may mga offshore account upang makakuha ng exposure sa Bitcoin mula sa mga dayuhang kanlungan ng buwis.

Ang pondo ay inaalok lamang sa mga kinikilalang mamumuhunan at may tradisyunal na master-feeder na istraktura, na isang investment vehicle na nagbibigay-daan sa CrossTower na magsama ng kapital mula sa mga mamumuhunan sa U.S. at sa buong mundo. Hindi U.S. maaaring gamitin ng mga entity at kumpanyang may mga offshore na entity ang master fund para mamuhunan sa isang U.S. tax-exempt na kapaligiran.

Ang pondo ay limitado sa 99 na mamumuhunan sa U.S. ngunit bukas sa isang walang limitasyong bilang ng mga namumuhunan sa malayo sa pampang dahil sa kung paano nakaayos ang pondo para sa pang-araw-araw na pagtubos, sabi ni Boggiano. Ang iba pang mga istruktura ng pondo sa Bermuda na mas capital-intensive ay magbibigay-daan sa CrossTower na makuha ang higit pa sa U.S. market.