Ang mga Bitcoin Hodler ay Makakakuha ng Opsyon sa Pagpapautang na Walang KYC

Hodl Hodl, isang non-custodial Bitcoin exchange, ay naglulunsad ng produktong pagpapautang. Sinasabi ng palitan na ito ang "ang unang totoong Bitcoin DeFi" (desentralisadong Finance) na produkto.

Simula ngayong buwan, maaaring humiram ang mga bitcoiner USDT, USDC, PAX o DAI stablecoins sa isang peer-to-peer na paraan, nang hindi dumadaan sa mga pamamaraan ng know-your-customer (KYC), na iniiwan ang kanilang Bitcoin bilang collateral para sa isang panahon mula sa ONE araw hanggang ONE taon.

Ang paglulunsad ay kasunod ng mas malaking Crypto lending boom na nagsimula noong 2018, nang dumating sa merkado ang mga kumpanyang sinusuportahan ng venture tulad ng Genesis Capital at BlockFi. pagmamayabang ni Genesis $1.4 bilyon sa mga aktibong pautang nitong Agosto at sinabi ng BlockFi CEO na si Zac Prince sa CoinDesk na ang kumpanya ay mayroong $1.75 bilyon na halaga ng mga asset ng Crypto sa ilalim ng pamamahala noong Oktubre.

Ang parehong kumpanya ay nag-aalok ng mga fiat na pautang na sinusuportahan ng Cryptocurrency collateral sa mga retail borrower at Crypto loan sa mga institutional na mamumuhunan. May puwang pa rin ang palengke para sa mga bagong dating, naniniwala si Prince. "Sa tingin ko ang espasyo sa pangkalahatan ay may napakaraming pagkakataon pa rin, at ang mas matalinong mga tao na gumagawa ng mga bagay na nasa isip ang paggawa ng halaga ng user ay mas mabuti."

Ngayon, sinusubukan ng Hodl Hodl na ipakilala ang "totoong P2P lending sa Bitcoin." Sinabi ng CEO ng Hodl Hodl na si Max Keidun sa CoinDesk: “Halos lahat (kung hindi lahat) na umiiral na mga platform ng pagpapahiram ay sentralisado, nangangailangan ng KYC, T ka pinapayagang maglaro ayon sa iyong sariling mga panuntunan.”

Iniingatan ang mga susi na iyon

Hindi tulad ng umiiral na mga serbisyo sa pagpapautang ng Crypto , ang marketplace ng Lend ng Hodl Hodl ay hindi kikilos bilang isang tagapag-ingat at T mag-iimbak ng collateral ng Bitcoin . Sa halip, i-lock ng mga nanghihiram ang kanilang mga bitcoin sa two-out-of-three multisig escrows para sa oras ng loan, at ibabalik ito kapag binayaran nila ang mga stablecoin na hiniram nila. Upang mailabas ang mga pondo mula sa escrow, ang isang transaksyon ay kailangang pirmahan ng dalawang susi.

Ang lahat ng mga transaksyon sa stablecoin ay mangyayari sa labas ng platform, sabi ni Keidun.

Walang opsyon na humiram o magpahiram ng fiat money sa Lend. Ang layunin ng platform ay "upang alisin ang mga panganib na nauugnay sa fiat para sa mga kliyente nito, na imposibleng gumamit ng middleman gaya ng isang bangko," ayon sa draft ng Mga Tuntunin at Kundisyon na ibinahagi sa CoinDesk.

Ang diskarte na ito ay hindi laganap, at hindi rin nagtatayo ng mga produkto ng DeFi sa Bitcoin blockchain. Sinabi ni Roderik van der Graaf, tagapagtatag ng Lemniscap, isang venture fund na kamakailang namuhunan sa Hodl Hodl, na hindi nakakagulat: "Ang pagdadala ng mga kumplikadong kaso ng paggamit sa pananalapi sa isang limitado at ligtas na ecosystem tulad ng Bitcoin ay hindi isang madaling gawa - na pinatunayan sa kakulangan ng mga proyekto na kasalukuyang nag-aalok ng mga ganitong kaso ng paggamit sa produksyon."

Mga pagsasaayos ng P2P

Ang nagpapahiram at ang nanghihiram ay magkakasundo sa halaga, yugto ng panahon, rate ng interes ng pautang at ang ratio ng loan-to-value (LTV), na maaaring nasa pagitan ng 30% at 70%. Ang Lend ay kukuha ng 2% na komisyon mula sa bawat deal. Kapag nagkasundo ang dalawang partido sa mga tuntunin, ang bawat isa ay makakakuha ng ONE susi mula sa multisig, kung saan si Lend ang may hawak sa ONE.

Ang ikatlong susi na iyon, na hawak ng plataporma, ay gaganap kung may pagtatalo sa pagitan ng dalawang partido, kung saan si Lend ay kikilos bilang isang arbiter at ilalabas ang mga pondo sa partido na nagpapatunay na tama ang sarili. O, kung bumaba ang presyo ng Bitcoin , bumababa ang halaga ng collateral at nabigo itong ayusin ng nanghihiram, gagamitin ng Lend ang ikatlong susi para ma-liquidate ang collateral, ibig sabihin, ilabas ito sa nagpapahiram at isara ang utang.

Ang Lend team ay susubaybayan ang presyo ng Bitcoin sa mga palitan tulad ng Coinbase, Huobi, Binance at Bitfinex at aabisuhan ang mga borrower na ang kanilang LTV ratio ay papalapit na sa threshold at kailangan nilang itaas ang kanilang collateral.

Kung nakita ng Hodl Hodl na ang LTV sa isang loan ay tumataas nang higit sa 75%, ang borrower ay makakakuha ng unang alerto, na susundan ng dalawang margin call kung mabibigo silang magdagdag ng collateral o mabayaran ang bahagi ng loan upang maibalik ang ratio ng LTV sa napagkasunduang antas.

Sa 90% LTV, pipilitin ng Hodl Hodl ang pagpuksa ng collateral at ilalabas ang Bitcoin sa nagpapahiram, sabi ni Maria Geiko, COO ng Hodl Hodl. Kung ang halaga ng Bitcoin na naka-lock sa escrow ay mas malaki kaysa sa utang, ang pagkakaiba ay babalik sa nanghihiram.

Si Stefan Jespers, tagataguyod ng Bitcoin na nakabase sa Belgium na kilala bilang WhalePanda sa Twitter, ay namuhunan sa Lend noong nakaraang taglagas at naniniwalang makakasakay ang proyekto sa DeFi wave na inilunsad kamakailan ng komunidad ng Ethereum , ngunit sa pagkakataong ito ay may Bitcoin.

"Kung mayroon kang ilang mga stablecoin na nakalatag sa paligid na T mo ginagamit, ito ay isang magandang paraan upang kumita ng karagdagang pera gamit ito. At alam mo muna kung ano ang magiging rate ng interes. Sa karamihan ng iba pang mga produkto sa merkado, ang mga rate na iyon ay maaaring magbago nang madalas, dito ito ay naka-lock sa buong tagal," sabi ni Jespers.

American turn

Hindi tulad ng Hodl Hodl mismo, na nagsasabing hindi ito nagsisilbi sa mga kliyente mula sa US, ang Lend ay magiging available sa buong mundo, kasama ang mga American bitcoiners, bagaman hindi kaagad. Sa unang dalawang linggo, sinabi ni Keidun, T magagamit ng mga customer sa US ang Lend. "Ito ay isang teknikal na bagay, kailangan nating i-tweak ang mga setting sa backend," sabi ni Keidun.

Si Gabriel Shapiro, kasosyo sa Belcher, Smolen & Van Loo law firm, ay nagsabi sa CoinDesk na ang isang multisig na diskarte na ginagawa ng Hodl Hodl ay kasalukuyang nasa "gray na lugar" sa ilalim ng umiiral na regulasyon sa US, dahil ang batas ay kasalukuyang walang sinasabi tungkol sa mga partikular na sitwasyon.

Gayunpaman, ang katotohanan na hinahatulan ng platform ang mga hindi pagkakaunawaan at pagtukoy kung saang partido dapat pumunta ang pera ay maaaring magmukhang isang negosyo sa mga serbisyo ng pera sa mata ng Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), sinabi ni Shapiro: "Gumaganap sila ng mahalagang papel sa paghahatid."

Sa nakalipas na mga taon, sinusunod ng mga regulator ng US ang mga negosyong Crypto na nagsilbi sa mga user ng Amerikano nang hindi sinusunod ang mga patakaran na Social Media ng isang pangunahing negosyo sa pananalapi, kabilang ang mga obligadong pagsusuri sa KYC/AML at mga pamamaraan sa paglilisensya. Ang pinakabagong high-profile na biktima ay BitMEX, isang pangunahing Crypto derivatives exchange.

Naniniwala si Keidun na ang hindi paghawak ng fiat money o paghawak ng kustodiya ng mga pondo ng mga kliyente ay naglalagay ng palitan sa kabila ng pangangasiwa ng FinCEN. Nang tanungin kung ano ang gagawin ng Hodl Hodl kung hindi sumasang-ayon ang FinCEN sa diskarteng ito, sinabi ni Keidun na aalis sila sa merkado ng U.S..