Ang Polychain Capital ay Target ng $200M para sa Second Venture Fund, Slide Deck Reveals

Ang Cryptocurrency investment firm na Polychain Capital ay nagtataas ng $200 milyon para sa pangalawang pondo na naglalayong venture investing, isang layunin sa pagpopondo na mangunguna sa unang venture fund nito ng $25 milyon.

Ayon sa isang investor slide deck na nakuha ng CoinDesk, ang pangalawang venture fund ay binuksan sa simula ng 2020 at tumatanggap ng mga minimum na pamumuhunan na $1 milyon hanggang sa tatlong taon. Tulad ng unang venture fund ng Polychain Capital, ibabalik ng bagong pera ang mga early-stage na Crypto startup na nagtataas ng pre-seed, seed at Series A funding rounds.

Ang unang venture fund, na itinaas $175 milyon mula sa mga mamumuhunan na karaniwang nagbawas ng mga tseke sa pagitan ng $500,000 at $5 milyon, namuhunan ang karamihan sa kapital nito sa pagtatapos ng nakaraang taon pagkatapos ilunsad sa unang quarter ng 2018, ayon sa Polychain slide deck. Ang kabisera, sabi ng deck, ay nahati ng 40 porsiyento sa mga startup na bumuti sa umiiral na imprastraktura ng blockchain at 60 porsiyento sa mga startup na nag-explore ng hindi gaanong nasubok na mga konsepto ng industriya.

Ang pangalawang venture fund ay nakarehistro noong Disyembre ng nakaraang taon, ayon sa mga dokumento ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Ang deck ay hindi nagsasaad ng halaga na itinaas ng Polychain Capital para sa pangalawang venture fund. Tumanggi ang Polychain Capital na magkomento sa pag-unlad ng pagpopondo at mga detalye dahil sa mga paghihigpit sa mamumuhunan.

Ang mga network ng Blockchain na may pinahusay na Privacy, engineering at flexibility ay uunahin sa pangalawang venture fund, sabi ng deck, piggybacking sa mga umiiral na pamumuhunan sa cloud platform Dfinity at blockchain interoperability projects Cosmos at Polkadot.

Sa unang pondo nito, sinabi ng Polychain na hinahangad nito ang pagkakalantad sa mga palitan ng Cryptocurrency at mga tagapag-alaga sa pamamagitan ng mga pamumuhunan na itinuturing na pundasyon sa industriya, isang diskarte na naninirahan sa banner investment ng Polychain, Coinbase, ang Crypto exchange na nakabase sa San Francisco at tech unicorn.

Higit pang mga bagong pamumuhunan sa portfolio ng flagship venture, samantala, ay nauso patungo sa mga desentralisadong entity sa pananalapi – mga digitalized na instrumento sa pananalapi at mga broker na kumokontrol sa kanilang sarili at umiiwas sa manu-manong pangangasiwa habang madalas na naninirahan sa Crypto. Sa ngayon, sinusuportahan ng Polychain ang decentralized Finance (DeFi) powerhouse na MakerDAO, margin trading book DYDX, blockchain bank Dharma at lending protocol Compound, bukod sa iba pa.

venture trajectory

Sa ngayon, wala sa naiulat na venture fund investment ng Polychain Capital ang nagbigay ng pampublikong alok o nakuha. Ang ganitong mga paglabas ay tradisyonal na nagpapahintulot sa isang pondo na i-cash out ang mga hawak nito sa isang portfolio na kumpanya at maghatid ng malaking kita upang pondohan ang mga namumuhunan.

Ang mga mamumuhunan sa Polychain Capital, o limitadong mga kasosyo, ay naiulat na binibilang ang mga kumpanya ng Technology venture capital na Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Founders Fund at Union Square Ventures - ang ilan sa mga ito ay nag-co-invest sa Polychain portfolio company.

Ipinapakita ng mga paghahain ng SEC na ang mga asset sa lahat ng pondo ng Polychain Capital sinawsaw mula $967.8 milyon noong Agosto 2018 hanggang $595.1 milyon noong Marso 2019. Ang kabuuang mga asset ay isinasaalang-alang para sa mga cryptocurrencies, equity sa mga pamumuhunan ng kumpanya at hindi nagamit na pera ng mamumuhunan bilang halaga sa oras na isinampa ang mga form ng Disclosure .

Sa mga pondong iyon, inaangkin ng Polychain Capital sa bagong investor deck na ang Cryptocurrency asset fund nito – isang hedge fund na inilunsad noong 2016 na nangangalakal ng panandalian at pangmatagalang posisyon ng mga digital asset – namamahala ng humigit-kumulang $550 milyon. Ang deck, na lumilitaw na ginawa noong o pagkatapos ng Oktubre 2019, ay nagsasaad na ang hedge fund ay sabay-sabay na kumukuha ng mga pamumuhunan sa hilaga ng $1 milyon sa isang rolling basis.

Isang maagang pioneer sa Crypto VC space, ang Polychain Capital ay itinatag sa San Francisco ni Olaf Carlson-Wee, ang unang empleyado at dating pinuno ng panganib sa Coinbase. Polychain CTO Rob Witoff at Polychain partners Sam Rosenblum at Aurora Harshner ay alumni din ng Coinbase.

Ang dalawang executive partner ng Polychain Capital bukod kina Carlson-Wee at Witoff – President JOE Eagan at joint COO-CFO Matt Perona – ay nagmula sa tradisyonal na background sa Finance . Si Perona ay CFO ng Criterion Capital mula 2015 hanggang 2018. Si Eagan ay dating COO ng Tiger Legatus, isang consumer stock hedge fund.