BTC, XRP, SOL, DOGE retoman un lento avance al alza tras la Fed, el índice del dólar también se muestra resistente

Los analistas dijeron a CoinDesk a principios de esta semana que las principales criptomonedas lideradas por bitcoin reanudarían su lento ascenso tras la reducción de tasas de la Fed del miércoles pasado.

Eso es exactamente lo que ha sucedido desde que la Fed redujo las tasas en 25 puntos básicos hasta el 4% a última hora del miércoles. El banco central también insinuó una relajación rápida en los próximos 12 meses.

Bitcoin BTC$89.639,30, la principal criptomoneda por valor de mercado, superó los $117,900, el nivel más alto desde el 17 de agosto, poniendo fin a la tendencia lateral desde el viernes y reanudando la lenta recuperación desde los mínimos de principios de septiembre cerca de $107,200, según muestran los datos de CoinDesk. Al momento de escribir, la criptomoneda aumentaba casi un 1% en un período de 24 horas.

El token ether ETH$3048,16 de Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por valor de mercado, subió un 2,7 %, pero permaneció encerrado dentro del rango de precios de cuatro semanas de estrechamiento, o triángulo contractivo, como señaló CoinDesk a principios de esta semana.

Otros principales como DOGE$0.1405, solana SOL$133,07 y BNB BNB$896,10 subieron más del 4%, mientras que la criptomoneda enfocada en pagos XRP cotizó cerca de un 3% al alza, buscando generar impulso alcista tras la ruptura de un triángulo descendente alcista.

El token SOL de la blockchain programable Solana alcanzó brevemente los $245, casi probando el máximo del fin de semana, ya que la decisión de CME de ofrecer opciones sobre SOL a partir del 13 de octubre aumentó las esperanzas de una mayor participación institucional. Estas opciones ayudarán a las instituciones a gestionar su exposición de manera más efectiva. CME también debutará con opciones sobre XRP el mismo día.

Matt Mena, estratega de investigación en criptomonedas en 21Shares, afirmó que la disposición de la Fed para acelerar el ritmo de flexibilización está creando una configuración asimétrica para bitcoin.

"Los puntos [proyecciones de tasas de interés] se inclinaron más hacia una postura dovish, señalando que la Fed está abierta a acelerar el ritmo de relajación si las condiciones lo exigen. Ese riesgo de revaluación está ahora en el centro de atención, creando una configuración asimétrica para Bitcoin. Mientras que el recorte de 25 puntos básicos de hoy proporcionó la chispa, es la trayectoria implícita por los puntos - más que el recorte en sí - lo que podría preparar el escenario para que Bitcoin desafíe nuevos máximos hacia fin de año," dijo Mena en un correo electrónico a CoinDesk.

Agregó que bitcoin podría alcanzar un máximo histórico por encima de los $124,000 para fines de octubre, con ether superando la barrera psicológica de los $5,000.

La resiliencia del dólar podría representar un posible obstáculo

El camino hacia nuevos máximos históricos, sin embargo, puede no ser sencillo, ya que el dólar muestra signos de vida.

A pesar de las proyecciones acomodaticias de la Fed sobre las tasas, el índice del dólar, que sigue el valor del billete verde frente a las principales monedas, incluido el euro, ha rebotado hasta 97.30, recuperándose rápidamente de la caída inicial por debajo del mínimo del 1 de julio de 96.37.

Quizás la postura dovish de la Fed ya esté incorporada en los mercados de divisas. Después de todo, el DXY ha caído un 10% este año, en gran parte debido a las apuestas por recortes en las tasas de interés de la Fed. BTC, asimismo, ha subido un 25% este año, alcanzando nuevos máximos por encima de $124,000 en agosto, respaldado por las expectativas dovish de la Fed.

La resiliencia del dólar probablemente refleja el énfasis del presidente Jerome Powell en que recortes rápidos y sucesivos de las tasas no están garantizados. También destacó que el endurecimiento cuantitativo (reducción del balance) sigue vigente y la inflación continúa alta. Estas declaraciones atenuaron el optimismo generado por las proyecciones acomodaticias del gráfico de puntos.

Un fuerte repunte en el DXY podría conducir a un endurecimiento financiero, lo que potencialmente podría afectar negativamente al BTC y a otros activos de riesgo.

Precio del riesgo de cola

Los participantes sofisticados del mercado están valorando el riesgo de cola, según la plataforma financiera cripto BloFin.

El riesgo de cola se refiere a eventos de baja probabilidad y alto impacto, como desplomes del mercado o crisis económicas majeures, que causan pérdidas desproporcionadamente grandes, y que a menudo ocurren en las “colas” de una distribución de probabilidad.

"Como uno de los activos más sensibles a las tasas de interés, el reciente aumento en el riesgo de tasa de interés ha llevado a una creciente demanda de protección ante eventos extremos, lo que ha impulsado a los creadores de mercado y a los operadores a incorporar más riesgo de tasa de interés en su fijación de precios. Mientras tanto, los datos de operaciones block también incluyen una orden de spread put a corto plazo (aproximadamente 4 días hasta el vencimiento) con 2,000 contratos (claramente destinada a la protección ante eventos extremos), algo que no se ve con frecuencia," declaró BloFin a CoinDesk.

Una estrategia de put spread está diseñada para obtener beneficios a partir de una caída en el precio del activo subyacente, en este caso, BTC.