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Nuevo ETF de Bitcoin promete protección 100% a la baja contra la volatilidad de precios. Aquí te explicamos cómo
La firma global de gestión de inversiones planea lanzar dos fondos similares en febrero.
22 ene 2025, 6:21 p. .m.. Traducido por IA
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Lo que debes saber:
- Un nuevo fondo cotizado en bolsa centrado en Bitcoin emitido por la firma de gestión de inversiones global Calamos llegó al mercado el miércoles.
- El fondo promete proporcionar un riesgo a la baja del 100% para protegerse de la volatilidad del precio de Bitcoin.
- Esto se logra mediante asignaciones tanto en opciones vinculadas a Bitcoin como en bonos del Tesoro.
Un nuevo fondo cotizado en bolsa (ETF) de la firma de gestión de inversiones global Calamos que promete proteger a los inversores de la volatilidad del precio de bitcoin llegó al mercado el miércoles.
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CBOJ, el primero de tres ETF, ofrece a los inversores una protección a la baja del 100% y al mismo tiempo ofrece un potencial alcista del 10% al 11,5% durante un período de un año, según unpresione soltarUn representante de Calamos le dijo a CoinDesk que a las 12:11 p. m. ET, el ETF negociaba aproximadamente 635,714 acciones.
Los otros dos fondos, CBXJ y CBTJ, que se lanzarán el 4 de febrero, brindarán una protección del 90% y el 80%, respectivamente, con un alza limitada del 28% al 30% y del 50% al 55%.
La protección contra caídas se logra mediante inversiones en bonos del Tesoro de Estados Unidos y opciones sobre derivados del índice de Bitcoin . El límite de subida se establece anualmente y el período se restablece cada año con nuevos términos.
En términos simples, si un inversor compró $100 en acciones del ETF, Calamos colocaría un porcentaje de esa cantidad en bonos del Tesoro que volverían a crecer a $100 en un período de un año, lo que garantizaría que, independientemente de dónde se encuentre el precio de Bitcoin en ese momento, el inversor tenga los $100 completos.
El resto se utiliza para comprar opciones vinculadas al precio de Bitcoin, lo que permite la exposición a la Criptomonedas sin poseerla directamente.
Sin embargo, esta manta de seguridad no es barata. La comisión de gestión de los ETF se establece en el 0,69 %, más alta que la de otros ETF que invierten en Bitcoin. La comisión media de los ETF con sede en EE. UU. es de alrededor del 0,51 %, lo que hace que estos ETF sean un BIT caros para los inversores. Sin embargo, el precio más alto podría merecer la pena para los inversores que buscan seguridad frente al volátil mercado de activos digitales.
Mientras que los “maxis de Bitcoin ” y otros inversores creen en el aumento del valor a largo plazo de Bitcoin, muchos, especialmente los inversores institucionales tradicionales, se preocupan por la volatilidad de Bitcoin y los períodos de caída libre total.
Una pregunta que puede surgir de la mecánica del ETF es si competiría con los bonos convertibles de MicroStrategy (MSTR), ya que ambos ofrecen algunas protecciones a la baja. Sin embargo, según el analista de CoinDesk , James VanStraten, ese no es el caso. Las notas de MSTR difieren del ETF de Calamos en que no tienen un límite en el potencial alcista. Si se cumplen ciertos criterios, estos se convierten en acciones, lo que resulta en un riesgo potencialmente mayor pero más alcista.
Por lo tanto, los ETF que protegen contra las caídas se han convertido en una innovación popular entre los emisores en los últimos meses, antes de la investidura del presidente Donald Trump, partidario de las criptomonedas. Esto ha generado esperanzas de que muchas de esas solicitudes de ETF reciban la aprobación de la nueva Comisión de Bolsa y Valores.
Gestor de activos Cripto Bitwise renovó tres de sus ETF de Cripto basados en futuros en octubre para incluir exposición a bonos del Tesoro para protegerse contra caídas de precios de Cripto . Por lo tanto, los fondos rotarán entre inversiones en Cripto y bonos del Tesoro según las señales del mercado.
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