Bitcoin se acerca a los $25,000 mientras el indicador de estrés de financiación interbancaria alcanza su nivel más alto desde la crisis de la COVID-19.

Bitcoin (BTC) continuaron Rally el martes temprano a medida que un indicador clave de riesgo del sector bancario se disparó, fortaleciendo el argumento a favor de una pausa en las alzas de tasas por parte de la Reserva Federal.

La Criptomonedas líder por valor de mercado alcanzó un máximo de tres semanas de $24,900, extendiendo una racha alcista de tres días, según datos de CoinDesk . Los precios prácticamente revirtieron la caída de $25,000 a $19,500 observada en la segunda quincena de febrero.

La brecha entre el dato trimestral de EE.UU.acuerdo sobre tipos de interés a plazo, o FRA, y eltasa swap de índice a un día, o OIS, también conocido como diferencial FRA-OIS, una medida de lo costoso que es para los bancos pedir prestados dólares estadounidenses entre sí, subió a 54,00, el nivel más alto desde marzo de 2020, según fuente de datosMacroMicro.

El endeudamiento y la concesión de préstamos entre bancos son un componente crucial del sistema bancario que ayuda a los bancos a gestionar sus necesidades inmediatas de liquidez. Cuando el mercado interbancario presenta tensiones o disfunciones, los bancos se enfrentan a un mayor riesgo de liquidez, lo que puede derivar en insolvencia.

Por lo tanto, el fuerte aumento del diferencial FRA-OIS indica que el sistema está alcanzando un punto de vulnerabilidad. Esto refuerza los argumentos para que la Fed detenga su ciclo de subidas de tipos en la reunión de la próxima semana u opte por un aumento menor de 25 puntos básicos en lugar del aumento de 50 puntos básicos previsto la semana pasada. El banco central ha elevado el coste oficial de los préstamos en 4,5 puntos porcentuales en un año, lo que ha puesto en peligro los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

La tensión del sector bancario refuerza los argumentos para una pausa de la Fed la próxima semana. Los posibles beneficiarios de la tensión financiera son el oro y el Bitcoin , activos tangibles, declaró a CoinDesk Noelle Acheson, autora del popular boletín Cripto is Macro Now.

El aumento del indicador de estrés bancario se produce después de la quiebra de tres bancos estadounidenses, incluido el centrado en empresas emergentes.Banco de Silicon Valley, en cinco días y ha llevado a los inversores a reevaluar sus perspectivas sobre las tasas de interés.

Las apuestas sobre un aumento de las tasas de la Fed se han derrumbado en las últimas 24 horas ya que la herramienta FedWatch de CME ahora sugiere una probabilidad del 46% de que el banco central KEEP las tasas sin cambios en el rango de 4,5% - 4,75% la próxima semana.

Markus Thielen, jefe de investigación y estrategia del proveedor de servicios de criptomonedas Matrixport, afirmó que las señales de tensión en los mercados financieros podrían indicar mayores garantías gubernamentales en términos de liquidez. Bitcoin y las criptomonedas, en general, se consideran inversiones puramente de liquidez.

Los indicadores de estrés del mercado financiero han alcanzado sus niveles más altos desde la crisis de deuda europea de hace una década. Al mismo tiempo, los swaps de incumplimiento crediticio (CDS), que miden el coste de asegurar las carteras de BOND contra impagos, han aumentado notablemente. El Bitcoin se ha beneficiado, ya que un mayor número de garantías gubernamentales podría implicar una mayor impresión de dinero, afirmó Thielen.

Si bien el diferencial FRA-OIS no se acerca a los niveles observados durante la gran crisis financiera de 2008, es significativamente más alto que en las últimas semanas.

Según ING, la marcada desviación al alza respecto del rango reciente ha debilitado los argumentos a favor de un aumento de tipos de 50 puntos básicos.

Se trata de una desviación del mercado respecto al estrecho diferencial FRA/OIS observado en las últimas semanas. En aquel momento, comentamos que un diferencial tan estrecho implicaba que la Fed podría, efectivamente, aplicar un aumento de 50 puntos básicos en la reunión de marzo, ya que el sistema se lo estaba tomando con bastante calma. Esto ha cambiado claramente tras el colapso de Silicon Valley Bank, escribieron los analistas de ING en una nota a sus clientes el martes.

"Sin duda, la Fed preferiría que el sistema pareciera y se sintiera más seguro. El IPC de EE. UU. [datos de inflación que se publicarán el martes] es menos relevante; el sistema es clave por ahora", añadieron los analistas.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. tiene previsto publicar las cifras de inflación de febrero el martes a las 12:30 UTC.

Según Reuters, se prevé que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumente un 0,4% con respecto a enero, lo que eleva la tasa interanual al 6%, lo que representaría un descenso respecto al 6,4% de enero. Se proyecta que el IPC CORE , que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía, aumente un 0,4% con respecto a enero y un 5,5% con respecto a febrero de 2022.