Wie können Banken sicher auf den Krypto-Zug aufspringen?

Die Institutionalisierung digitaler Vermögenswerte schreitet voran, wobei Stablecoins einen Einstieg bieten, der einige der Marktängste adressiert. Eine Bestätigung hierfür kam von einer Bank, die über 10 % des B2C-Zahlungsvolumens in Europa abwickelt und angekündigt hat, Stablecoins und digitale Zentralbankwährungen (CBDC) in ihre Zahlungsinfrastruktur aufzunehmen.

Die technologieorientierte, lizenzierte Zahlungsbank Banking Circle kürzlich angekündigt Es fügt USDC-Stablecoins zu seinen Zahlungsabwicklungs- und Abrechnungssystemen hinzu. Ein solcher Schritt könnte Banken dazu veranlassen, sich im Rahmen ihrer Transaktionsabwicklungssysteme stärker mit digitalen Währungen zu beschäftigen.

Stablecoins sind die Grundlage eines Großteils der wachsenden Krypto- und Web3-Ökonomie. Diese an einen Vermögenswert gekoppelte Instrumente (wie der US-Dollar im Fall von USDC) dienen als vertrauenswürdige, interoperable und hoch liquide Währung für Tausende von Projekten, die auf den weltweit führenden Blockchains betrieben werden. Institutionelle dezentralisierte Finanzprotokolle (DeFi) wie Credix verwenden USDC für stabile, programmierbare Liquidität. DeFi-Anwendungen wie Friktion nutzen USDC in On-Chain-Strukturierten Produkten.

Die Chance für Banken ist klar, wenn sie ihre Rolle im globalen Zahlungsökosystem beibehalten und beginnen wollen, an der digitalen Wirtschaft teilzunehmen. Ein Beispiel hierfür sind die Daten rund um USDC.

Zum Beginn Juli 2022 gab Circle, der Emittent von USDC, bekannt, dass es Transaktionen im Wert von 5,05 Billionen US-Dollar auf der Blockchain gab, die durch USDC gedeckt sind, sowie 55 Milliarden USDC-Münzen im Umlauf.

USDC ist ein vollständig hinterlegter Stablecoin, bei dem der digitale Wert von USDC durch Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt ist, die in Verwahrung führender US-Finanzinstitute gehalten werden. USDC ist nicht der einzige assetgesicherte oder vollständig hinterlegte Stablecoin. Paxos USDP ist ein weiterer.

Die Entscheidung, solche assetgestützten Stablecoins in seine Zahlungsinfrastruktur aufzunehmen, unterstreicht Banking Circles Vertrauen in deren Stabilität gegenüber Fiat-Währungen. Stablecoins ermöglichen es Banken und Zahlungsdienstleistern, Zahlungen außerhalb traditioneller Banksysteme abzuwickeln. Die Vorteile bei Abstimmung, Geschwindigkeit und Kosten sind erheblich. Banking Circle wird als Brücke zwischen Fiat-Bankkonten und Stablecoins fungieren, die schnellere Abwicklungen als Fiat-Transaktionen bieten – und das ohne Gebühren für Korrespondenzbanken oder Netzwerke. Zudem entfällt für Unternehmen, die in den Web3-Markt einsteigen möchten, der Bedarf an erheblichen IT- oder Finanzinvestitionen. Stablecoins sind ein entscheidender Schritt zur Demokratisierung der globalen Finanzwelt.

Beseitigung der verpassten Gelegenheit

Zentralbanken weltweit entwickeln ebenfalls digitale Zentralbankwährungen (CBDC), digitale Versionen ihrer nationalen Währungen, die durch staatliche Verpflichtungen abgesichert sind. Die Vorteile von digitalen Vermögenswertmärkten, wie schnellere Transaktionen, werden dabei mit der Sicherheit einer geringen Volatilität verbunden. CBDCs befinden sich in vielen Ländern in der Entwicklung, darunter den Ländern der Eurozone, Kanada, Schweden, China, Brasilien, den USA und Großbritannien.

Während Stablecoins und CBDCs unterschiedlich sind, stellen sie zwei Seiten derselben Medaille dar: nämlich die digitale Darstellung von Wert, die durch einen Vermögenswert gedeckt ist. Institutionen könnten Stablecoins aufgrund von Bedenken hinsichtlich ihrer Deckung, Bewertungen und des öffentlichkeitswirksamen Zusammenbruchs des algorithmischen Stablecoins USDT und seines Zwillings-Tokens LUNA skeptisch gegenüberstehen. Für Banken und andere Finanzinstitute sind die Opportunitätskosten, nicht an diesen Märkten teilzunehmen, jedoch enorm.

Die Digital-Asset-Branche arbeitet intensiv daran, Risiken durch verbesserte Maßnahmen gegen Betrug und Geldwäsche zu reduzieren, was für Banken und andere Finanzinstitute wichtige Sicherheiten darstellt. Die Akzeptanz, Transaktion und Abwicklung digitaler Vermögenswerte wird noch schneller wachsen, sobald Banken und andere Zahlungsanbieter Vertrauen gewinnen und sich vollständig engagieren.

Zahlungsfokus

Insbesondere bringen Stablecoins eine Reihe von Eigenschaften mit sich, die sie für institutionelle Zahlungen geeignet machen. Sie basieren auf der grundlegenden Geschwindigkeit und Unveränderlichkeit von Blockchain-Transaktionen und weisen dabei nicht die Volatilität anderer Formen digitaler Vermögenswerte und Token auf. Außerdem bilden sie die Grundlage der schnell wachsenden DeFi-, Web3- und Multiversum-Ökonomien, an denen Banken zunehmend teilnehmen wollen. Sie sind ein Produkt, dessen Entwicklung von der Nachfrage und nicht vom Angebot getrieben wird, was ihre Nützlichkeit und Beständigkeit gewährleistet.

Es gibt Herausforderungen, die in den nächsten zwei bis drei Jahren noch angegangen werden müssen. Zum Beispiel sind die hohen Transaktionskosten im Ethereum-Netzwerk eine der zentralen Überlegungen für Banken, die in die Revolution der digitalen Vermögenswerte eintreten möchten, auch wenn die Kosten durch die Einführung neuer Programmierungsschichten sinken sollten.

Das Erwachsenwerden digitaler Währungen wird von Stablecoins angeführt, die einen zunehmend wichtigen Bestandteil des institutionellen Zahlungssystems bilden. Die Möglichkeit, Fiat in Stablecoins wie USDC umzuwandeln, bietet Finanzinstituten die Fähigkeit, Mittel einfach und unter voller Einhaltung der regulatorischen Vorgaben in Stablecoins zu senden.

Banking Circle ist im Zentrum dieses globalen Zahlungsökosystems eingebettet und bietet den größten Akteuren auf dem Markt Bankdienstleistungen an. Die Tatsache, dass stabile Coin-Rails angeboten werden, ermöglicht Banken und anderen Nichtbanken-Finanzinstituten den Zugang zu einem wachsenden Markt, den sie sich nicht entgehen lassen können.