Die implizite Volatilität von Bitcoin fällt trotz makroökonomischer Risiken auf ein 7-Monats-Tief

Finanznachrichten setzen ihren warnen vor makroökonomischen Risiken, dennoch scheint das Volatilitätsmaß von Bitcoin BTC$76.925,64 dies alles als Rauschen zu betrachten.

Der annualisierte 30-Tage implizite Volatilitätsindex der Kryptowährung, BVIV, setzt seinen Rückgang fort und erreicht 38 %, den niedrigsten Stand seit Oktober 2025, laut Datenquelle Volmex. Ein Rückgang der impliziten Volatilität signalisiert, dass Händler eine ruhigere Kursentwicklung und weniger starke Schwankungen erwarten.

„Die Volatilität von Bitcoin ist eingebrochen, und das lässt sich deutlich an den BVIV-Werten erkennen, die wir genau verfolgen, um die Marktcomplacency zu überwachen“, sagte Shiliang Tang, Geschäftsführer bei Monarq Asset Management.

„Erstens bewegt sich das geopolitische Risiko durch den Iran-Konflikt endlich in die späteren Phasen. Zweitens dämpfen die anhaltenden BTC-Käufe von Strategy (MSTR) und seinem ewigen vorrangigen STRC-Komplex die Abwärtsvolatilität von BTC, indem sie als strukturelle Untergrenze wirken“, fügte Tang hinzu.

Er gab auch systematischen „Call-Overwritern“ die Schuld dafür, dass die Rendite gesunken ist. Overwriting beinhaltet den Verkauf einer höher liegenden, aus dem Geld liegenden Call-Option, um zusätzlich zur Position am Kassamarkt eine zusätzliche Rendite zu erzielen. BTC wird derzeit nahe 77.300 $ gehandelt, daher ist jeder, der BTC hält und Calls über diesem Preis verkauft, ein Call-Overwriter.

Systematische Overwriter, typischerweise institutionelle Fonds, die Renditeverbesserungsstrategien verfolgen, verkaufen kontinuierlich Bitcoin-Optionen, um Prämieneinnahmen zu erzielen. Dieses stetige Angebot an Optionen unterdrückt die implizite Volatilität und dämpft die Erwartungen an große Kursausschläge.

" Abschließend, da Bitcoin im Vergleich zu anderen Risikoanlagen in der Aufwärtsbewegung unterdurchschnittlich abgeschnitten hat, verkaufen systematische Overwriter aggressiv Optionen zur Erzielung von Renditen und halten so den gesamten Volatilitätskomplex stark unter Kontrolle, bemerkte Tang.

Bitcoin notiert derzeit bei rund 77.000 US-Dollar, während die Ölmärkte, die oft als Indikator für geopolitische Risiken dienen, relativ stabil bleiben. Der WTI-Rohölpreis liegt unter 100 US-Dollar pro Barrel.

Unterdessen hat Strategy im Jahr 2026 171.238 BTC gekauft und liegt damit deutlich über den etwa 63.450 BTC, die im gleichen Zeitraum geschürft wurden. Dieses Ungleichgewicht verstärkt die anhaltende institutionelle Nachfrage und verringert das Marktangebot.

Die abnehmende Volatilität von Bitcoin spiegelt auch seine Reifung als institutionelle Anlage wider. Mit der zunehmenden Akzeptanz bei ETFs, Vermögensverwaltern, Unternehmen und Treasury-Verantwortlichen vertieft sich die Liquidität, und die Eigentümerschaft wird breiter gestreut, was naturgemäß die extreme Volatilität, die die frühen Jahre von Bitcoin prägte, reduziert.