Fed senkt Zinssatz als „Risikomanagement“-Maßnahme, während Bitcoin mögliche Aufwärtsbewegung ins Visier nimmt

Die Federal Reserve ist nach zehn Monaten einer Abwarteshaltung gegenüber der US-Wirtschaft wieder in den Lockerungsmodus zurückgekehrt.

In einem weithin erwarteten Schritt senkte die US-Notenbank am Mittwoch ihren Leitzinssatz für die Federal Funds um 25 Basispunkte auf 4 %–4,25 %, den niedrigsten Stand seit Dezember 2022, in dem, was Fed-Chef Jerome Powell als „Risikomanagement-Senkung“ bezeichnete.

Die Fed erkannte an, dass das Wirtschaftswachstum im ersten Halbjahr "abgemildert" wurde und der Arbeitsmarkt sich "verlangsamt" hat. Dieser Rückgang, so sagte Powell während einer Pressekonferenz, ist hauptsächlich auf Veränderungen in der Einwanderung zurückzuführen. Dennoch gab es seiner Aussage nach keine breite Unterstützung für eine größere Zinssenkung, und die Fed lag richtig damit zu warten, die Zinsen zu senken, und wird nicht überstürzt aggressiver senken.

Die Entscheidung folgt auf wachsende Anzeichen dafür, dass der US-Arbeitsmarkt begonnen hat, sich deutlich zu schwächen. Das jüngste Beispiel ist der Arbeitsmarktbericht für August, der lediglich 22.000 geschaffene Arbeitsplätze auswies und eine Arbeitslosenquote von 4,3 % – dem höchsten Wert seit 2021 – verzeichnete.

"Die Fed steht unter Druck, eine deutlich dovischere Haltung einzunehmen, und jeder Nachfolger von Powell wird voraussichtlich schnellere und tiefere Zinssenkungen bevorzugen", sagte Chris Rhine, Leiter der Liquid Active Strategies bei Galaxy. "Während Risikoanlagen diese Kürzung weitgehend eingepreist hatten, stimmt der aktualisierte Punktdiagramm mit den jüngsten Prognosen der Verkaufsseite überein und deutet auf weitere 50 Basispunkte an Kürzungen hin."

Neben diesen Daten zeigten Überarbeitungen der Berichte der vorangegangenen Monate, dass weit weniger Arbeitsplätze geschaffen wurden als ursprünglich angenommen.

Hinzu kam politischer Druck in Form von Präsident Trumps wiederholten Kritiken an der Zurückhaltung der Fed, angesichts dessen zu handeln, was er als nachlassende Inflation darstellt. Powell erklärte während der Pressekonferenz am Mittwoch, dass die Fed „entschlossen ist, ihre Unabhängigkeit aufrechtzuerhalten.“

Bitcoin „neue Höchststände“ möglich

In den Minuten nach der Zinssenkung stieg der Preis von Bitcoin BTC$91.854,83 um etwa 1 %, bevor die Gewinne wieder abgegeben wurden. Seit der Entscheidung liegt er derzeit etwa 1,5 % im Minus und wird zum Preis von 115.092 $ gehandelt.

Die wichtigsten US-Aktienindizes — die sich in den Wochen vor der Entscheidung der Fed wiederholt auf neue Rekordstände verbessert hatten — stiegen ebenfalls kurzzeitig nach der Nachricht, fielen jedoch später deutlich zurück. Gold zeigte eine ähnliche Entwicklung.

"Die Prognosen tendierten eher dovish und signalisierten, dass die Fed bereit ist, die Lockerungsgeschwindigkeit zu beschleunigen, falls die Bedingungen dies erfordern", sagte Matt Mena, Crypto Research Strategist bei 21Shares. "Dieses Risiko der Neubewertung steht nun im Mittelpunkt – und schafft eine asymmetrische Ausgangslage für Bitcoin. Während die heutige Zinssenkung um 25 Basispunkte den Funken lieferte, ist es der durch die Prognosen implizierte Pfad – mehr noch als die eigentliche Senkung – der die Bühne dafür bereiten könnte, dass Bitcoin gegen Jahresende neue Höchststände anstrebt."

Ausblick

Ein Blick auf das Dot-Plot der Fed zeigt, dass die Kommission uneins darüber ist, wie sich das restliche Jahr entwickeln wird. Eine knappe Mehrheit der Teilnehmer des Federal Open Market Committee (FOMC) ist der Ansicht, dass es in diesem Jahr noch zwei weitere Zinssenkungen geben könnte.

Sieben der 19 Teilnehmer erwarten, dass die Zinssätze das ganze Jahr über stabil gehalten werden.

AKTUALISIERUNG (17. September, 18:18 UTC): Fügt Dot-Plot-Projektionen und Marktupdates einschließlich Kommentaren hinzu.

AKTUALISIERUNG (17. September, 18:39 UTC): Fügt ein Zitat zum Marktgeschehen hinzu.

AKTUALISIERUNG (17. September, 18:45 UTC): Fügt Zitate von Federal-Reserve-Vorsitzendem Jerome Powell hinzu.