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Ether, Dogecoin, Bitcoin-Tauchgang führt zur Liquidation von 900 Mio. USD an bullischen Wetten
„Diese deutliche Bewegung scheint die Folge von übermäßiger Hebelpositionierung zu sein, insbesondere nach dem jüngsten Anstieg von ETH, sowie einem nächtlichen Rückgang des S&P 500, der die risikobehafteten Vermögenswerte insgesamt belastete“, heißt es in einer Händlernotiz.
Was Sie wissen sollten:
- Die Kryptomärkte verzeichneten Liquidationen in Höhe von fast 900 Millionen US-Dollar, die hauptsächlich überhebelte Positionen in Bitcoin und Ether betrafen.
- Ether-Händler sahen sich mit $320 Millionen an erzwungenen Auflösungen konfrontiert, während Bitcoin für $277 Millionen verantwortlich war, mit weiteren Verlusten bei Solana, XRP und Dogecoin.
- Die Volatilität stieg nach der Korrektur deutlich an, wobei Händler nun ihren Fokus auf zentrale Kursniveaus und eine mögliche Zunahme der Marktturbulenzen richten.
Die Kryptomärkte wurden zu Beginn der Woche durch Liquidationen in Höhe von fast 900 Millionen US-Dollar getroffen, wodurch übermäßig gehebelte Long-Positionen nach einer scharfen Korrektur sowohl bei Bitcoin als auch bei Ether ausgelöscht wurden.
ETH-Händler mussten die Hauptlast tragen, mit zwangsweisen Positionen im Wert von 320 Millionen US-Dollar, gefolgt von 277 Millionen US-Dollar, die an Bitcoin gebunden sind. Solanas SOL , und verzeichneten laut Coinglass zusammen weitere 90 Millionen US-Dollar. Die Auslöschungen erfolgten, während ETH von 4.700 US-Dollar auf etwa 4.400 US-Dollar zurückfiel und BTC auf 110.200 US-Dollar abrutschte, was der Schwäche des S&P 500 folgte.
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„Diese deutliche Bewegung scheint das Ergebnis überhebelter Positionierungen zu sein, insbesondere nach dem jüngsten Anstieg von ETH, sowie eines nächtlichen Rückgangs des S&P 500, der sich breiter auf Risikoanlagen ausgewirkt hat“, heißt es in einem Händlerbericht von Derixe.xyz vermerkt.
Die Volatilität stieg in der Folge stark an. Die tägliche BTC-Volatilität sprang von 15 % auf 38 %, während die von ETH von 41 % auf 70 % anstieg, wie Daten von Derive.xyz zeigen. Diese Differenz deutet darauf hin, dass Händler Ether derzeit als die riskantere Wette ansehen, da seine Anstiege mit stärkerem Hebel erfolgen, aber wenn sich der Markt dreht, werden dieselben Positionen schneller zwangsweise aufgelöst, was schärfere Bewegungen in beide Richtungen erzeugt.
Die Optionsmärkte tendierten defensiv, wobei der 25-Delta-Skew für beide Hauptwerte negativ drehte – die stärkste Präferenz für Puts seit zwei Wochen.
Der Reset lässt Händler auf runde Zahlen als nächste Druckpunkte achten. Die impliziten Wahrscheinlichkeiten, dass BTC bis Ende September die 100.000 $ erneut erreicht, stiegen von 20 % letzte Woche auf 35 %, während ETH laut Marktbewertungen nun eine 55 %ige Chance zugeschrieben wird, 4.000 $ erneut zu testen.
Diese Divergenz zwischen den beiden Hauptakteuren zeigt sich auch bei den Futures und der Volatilität. Daten der CME weisen auf Rekordshort-Positionen bei ETH-Futures hin, die wahrscheinlich mit der Absicherung im Zusammenhang mit den Flüssen der digitalen Asset-Tokenisierung (DAT) oder Arbitragegeschäften auf Basis der Finanzierungskosten verbunden sind.
„Die implizite Volatilität von BTC brach nach Powell überraschenderweise auf neue Rekordtiefs ein, was zu einer deutlichen Divergenz gegenüber einer (immer noch) steigenden ETH-IV führte“, sagte Augustine Fan, Leiter der Insights bei SignalPlus, in einer Nachricht an CoinDesk.
Mit den BIP-Daten, die am 28. August vorliegen, und den US-Arbeitslosenzahlen Anfang September bereiten sich die Händler auf weitere Schwankungen vor. Die Hebelwirkung mag zwar zurückgegangen sein, doch das Setup deutet darauf hin, dass der weitere Weg insbesondere für ETH volatil bleiben könnte, da die Positionierung hier gestreckter und die Ströme konzentrierter sind als bei Bitcoin.
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