Der regulatorische Rückenwind für Krypto stößt auf eine mögliche Zinsanpassung

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Der Fortschritt des Clarity Act Durch den Senatsausschuss für Banken erhält die Kryptowährung einen klareren Zukunftspfad, jedoch wird die kurzfristige Marktlage von Inflation, Renditen und den Erwartungen an die Fed geprägt.

Der Gesetzentwurf wurde im Ausschuss mit 15-9 Stimmen angenommen und rückt damit näher an eine Abstimmung im gesamten Senat heran. Diese Entwicklung dürfte insbesondere für die Tokenisierung, Stablecoins und Smart-Contract-Plattformen von Bedeutung sein, da Institutionen auf klarere Regelungen gewartet haben, bevor sie ihre Aktivitäten ausweiten.

„Die entscheidende strukturelle Entwicklung war das Inkrafttreten des CLARITY Act im Finanzausschuss des Senats“, erklärte Kavi Jain, leitender Forschungsmitarbeiter bei Bitwise, gegenüber CoinDesk. „Dies ist ein wegweisender Moment für die Regulierung digitaler Vermögenswerte in den USA und bringt den Markt einem klareren Rahmenwerk für Kryptoassets näher.“

Jain erklärte, dass der klarere Rahmen „insbesondere unterstützend für Tokenisierungs- und Smart-Contract-Plattformen wie Ethereum und Solana sein sollte“ und mehr institutionelle Aktivitäten rund um Stablecoins, tokenisierte Fonds und On-Chain-Kapitalmärkte ermöglichen werde.

Das makroökonomische Umfeld ist nicht so unterstützend. Die Inflationsdaten für April übertraf die Erwartungen, wobei die Energiepreise einen großen Teil des Anstiegs verursachen, da durch den Krieg im Iran bedingte Belastungen in die Weltwirtschaft eingegangen sind. Die Märkte rechnen nun mit einer Zinserhöhung der Fed bis April 2027, so Jain, was die zuvor vorherrschenden Zinssenkungserwartungen vor dem Konflikt umkehrt.

Längerfristige Renditen von US-Staatsanleihen spiegeln dieselbe Besorgnis wider. Die USA haben zum ersten Mal seit 2007 30-jährige Schuldtitel mit einer Rendite von 5 % verkauft. Höhere Zinssätze machen risikoreiche Anlagen wie Bitcoin BTC$73.489,13 und andere Kryptowährungen weniger attraktiv.

„Dies ist von Bedeutung, da Inflation besonders schädlich für langfristige Vermögenswerte ist und höhere langfristige Renditen darauf hindeuten, dass die Märkte den Energieschock nicht mehr als rein vorübergehend behandeln“, fügte Jain hinzu.

Die Vorwärtsentwicklung ist uneinheitlich. Regulatorische Klarheit verbessert die Aussichten für Onchain-Kapitalmärkte, während langfristige Renditen Risikoanlagen wie Bitcoin weniger attraktiv machen – und das zu einer Zeit, in der die Dynamik im KI-Handel nicht nachlässt. Bleiben Sie wachsam!

Weiterlesen: Für eine Analyse der heutigen Aktivitäten bei Altcoins und Derivaten siehe Krypto-Märkte heute . Für eine umfassende Liste der Veranstaltungen dieser Woche siehe CoinDesks ""Krypto-Woche im Überblick.""

Was im Trend liegt

• Thorchain stoppt den Handel nach einem 10-Millionen-Dollar-Cross-Chain-Exploit, RUNE-Token fällt um 12 % (CoinDesk): Das Cross-Chain-Liquiditätsprotokoll setzte am Freitag den gesamten Handel und das Signieren aus, nachdem ein Angreifer rund 10,8 Millionen US-Dollar über Bitcoin, Ethereum, BSC und Base abgezogen hatte.
• Ölpreise steigen nach Trumps Aussage, China habe nach Gesprächen mit Xi zugestimmt, US-Rohöl zu kaufen (CNBC): Die internationalen Referenz-Futures für Brent-Rohöl im Juli stiegen um 3,25 % auf 104,46 US-Dollar pro Barrel. Die Futures für US-amerikanisches West Texas Intermediate legten um 2,11 % zu.
• Die STRC-Aktie von Strategy verzeichnet ein Rekordhandelsvolumen von 1,5 Milliarden US-Dollar und finanziert den Kauf von 11.707 Bitcoin (CoinDesk): Stretch (STRC), die von Strategy (MSTR) ausgegebene unbefristete Vorzugsaktie, verzeichnete am Donnerstag ein Handelsvolumen von 1,53 Milliarden US-Dollar – das höchste seit Aufzeichnung.
• Trump sagt, dass er und Chinas Xi übereinstimmen, dass der Iran keine Atomwaffen besitzen darf (CoinDesk): Trump erklärte, seine Geduld mit dem Iran gehe zu Ende, und dass er in Gesprächen mit Xi zugestimmt habe, dass Teheran keine Atombombe besitzen dürfe und die Straße von Hormus wieder geöffnet werden müsse.

Heutiges Signal

Die zweijährige US-Staatsanleihe, die als Indikator für kurzfristige Zinserwartungen der Fed gilt, sprang auf ein 12-Monats-Hoch von über 4,05 %.

Die Bewegung löste einen Ausbruch aus einer umgekehrten Kopf-Schulter-Formation aus, einem der am weitesten verbreiteten bullischen Muster in der technischen Analyse. Die Formation zeichnet sich durch eine tiefe zentrale Mulde aus, die von zwei kleineren und relativ gleichmäßigen Mulden flankiert wird, welche einen umgedrehten Kopf zwischen zwei Schultern darstellen.

Das Muster stellt eine allmähliche Verschiebung von bärischem zu bullischem Momentum dar, wobei der Ausbruch über den Halslinie — die Linie, die die Zwischenrückgänge zwischen den Tiefpunkten verbindet — bestätigt, dass der Weg des geringsten Widerstands nun nach oben zeigt.

Kurz gesagt, könnte die Rendite in den kommenden Tagen weiter ansteigen und möglicherweise den Höchststand vom Januar 2025 von 4,24 % herausfordern.