Die Bitcoin-Positionierung der Institutionen fehlt es an Überzeugung; CPI und Gespräche mit dem Iran könnten helfen

Der Preis von Bitcoin BTC$73.883,02 ist seit Sonntag um fast 7 % gestiegen, doch das Vertrauen bleibt schwach, da die Erholung in der Nähe von 72.000 US-Dollar ins Stocken gerät, vor wichtigen binären Risiken, darunter der US-Inflationsbericht am Freitag und die Waffenstillstandsgespräche zwischen den USA und dem Iran an diesem Wochenende.

Der vorsichtige Ansatz zeigt sich deutlich im Optionsmarkt, wo Institutionen weiterhin über Calls auf steigende Kurse setzen – die Derivatkontrakte, die es Tradern ermöglichen, auf Gewinne des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu spekulieren.

Laut QCP Capital zeigen Optionen im Zusammenhang mit BlackRocks Spot-Bitcoin-ETF (IBIT) eine Nachfrage nach dem $45 Call mit Fälligkeit im Mai. Das bedeutet, dass Händler erwarten, dass der Preis von IBIT von den aktuellen $40 über dieses Niveau steigen wird. Bitcoin-Optionen auf Deribit verzeichnen ähnliche Bewegungen, wobei der $80.000 Call aufstrebend als die beliebteste Wette. Dennoch besteht weiterhin Nachfrage nach Puts, die einen Schutz gegen Kursverluste bieten.

„Die IBIT-Optionen zeigten ein anhaltend hohes offenes Interesse an dem Mai-45-Call und hielten im Laufe der Woche über 80.000 Kontrakte, während das Absicherungsinstrument auf der Unterseite weiterhin durch Puts und langfristigen Schutz aktiv war. Diese Kombination spiegelt einen Markt wider, der an der Aufwärtsbewegung teilnimmt, aber die Absicherungen nicht aufgibt“, erklärte die in Singapur ansässige Handelsfirma, eines der weltweit größten Crypto Market Maker, in einer E-Mail.

Die anhaltende Nachfrage nach Absicherung gegen Kursrückgänge zeigt sich ebenfalls im Options-Skew, der die Preisdifferenz zwischen Calls und Puts misst und über alle Zeiträume hinweg negativ bleibt. Dies deutet auf eine fortbestehende Präferenz für Put-Optionen hin.

„Das Skew-Bild ist klar: Institutionen kaufen Absicherungen gegen Kursrückgänge und verkaufen Calls auf Kursanstiege. Nach den Schlagzeilen zum Iran-Krieg wurden einige der Tail-Risiken aus dem Preis entfernt, sodass der Skew nachgegeben hat, aber der zugrundeliegende Flow bleibt eindeutig einseitig. Nachfrage nach Puts, Angebot an Calls“, sagte Maxime Seiler, CEO von STS Digital, einem führenden Handelsunternehmen, das sich auf digitale Asset-Derivate spezialisiert hat, gegenüber CoinDesk.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) der USA für März wird voraussichtlich einen deutlichen Anstieg der annualisierten Inflation auf deutlich über 3 % zeigen, der hauptsächlich durch steigende Energiepreise verursacht wird.

Das sollte keine Überraschung sein, da der Krieg im Iran weltweit zu einem starken Anstieg der Öl- und Benzinpreise geführt hat. Dennoch könnten die Märkte volatil reagieren, wenn die Kernrate, die Lebensmittel und Energie ausklammert, die annualisierte Schätzung von 2,7 % deutlich übersteigt. Dies würde den Fall für Zinserhöhungen der Fed weiter untermauern und könnte risikobehaftete Vermögenswerte wie BTC belasten.

Jenseits des Verbraucherpreisindex (CPI) hält das Wochenendtreffen zwischen iranischen und US-Delegierten in Pakistan den Schlüssel zur Stabilität der Finanzmärkte. Die Rallye von BTC wird sich voraussichtlich beschleunigen, falls es ihnen gelingt, den Krieg zu beenden und den Öl-Tanker-Verkehr durch die Straße von Hormus zu normalisieren. Die ersten Hinweise könnten über bei Hyperliquid gelistete unbefristete Öl-Futures kommen. Bleiben Sie wachsam!

Was ist im Trend

• Der US-Ölpreis steigt über 100 USD, da der Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran den Tankerverkehr durch die Straße von Hormus nicht ankurbelt (CNBC): Die US-amerikanischen West Texas Intermediate-Rohöl-Futures für die Lieferung im Mai stiegen um 2,2 % auf 100,04 USD pro Barrel um etwa 5:25 Uhr ET, während die internationalen Benchmark-Brent-Rohöl-Futures für die Lieferung im Juni um 1,7 % auf 97,59 USD pro Barrel zulegten.
• Trump stellt NATO ein Ultimatum zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus „innerhalb von Tagen“ (euronews): Trump teilte NATO-Generalsekretär Mark Rutte mit, dass die NATO-Länder unverzüglich an einer Lösung arbeiten müssen, um die Krise in der Straße von Hormus zu lösen.
• Nicht länger tabu, bleibt die Straße von Hormus politisch umstritten (The New York Times): Selbst nach einem Waffenstillstand hält der Iran den Verkehr in einem Würgegriff und zwingt Länder dazu, Abkommen zu schließen, die sie in Konflikt mit den USA bringen könnten.
• Der engste Berater von Selenskyj sieht die Ukraine einem Abkommen mit Putin nahe (Bloomberg): Der oberste Verhandlungsführer der Ukraine mit Russland erklärte, dass er Fortschritte in Richtung eines möglichen Friedensabkommens mit dem Kreml sehe und fügte hinzu, dass eine Lösung des Krieges möglicherweise nicht lange auf sich warten lasse.
• Das von HSBC und Standard Chartered geführte Konsortium erhält die ersten Stablecoin-Lizenzen in Hongkong (CoinDesk): Die Entscheidung, zunächst die die Banknoten emittierenden Banken der Stadt zu lizenzieren, scheint wohlüberlegt zu sein. HSBC und Standard Chartered sind zwei von nur drei Geschäftsbanken, die berechtigt sind, Banknoten in Hongkong-Dollar zu drucken, ein System, das auf das Jahr 1846 zurückgeht.

Heutiges Signal

Das Diagramm zeigt Schwankungen im ICE BofA US Bond Market Option Volatility Estimate Index (MOVE), welcher die Volatilität bei US-Staatsanleihen-Futures widerspiegelt.

Starke Ausschläge im Index deuten auf zunehmende Unsicherheit hinsichtlich Inflation, Zinssätzen oder makroökonomischen Schocks hin. Staatsanleihen bilden das Fundament der globalen Finanzmärkte sowie der Sicherheiten- und Kreditschöpfung. Daher geht erhöhte Turbulenz bei US-Anleihen häufig mit restriktiveren finanziellen Rahmenbedingungen und einer ausgeprägteren Risikoaversion einher, die sich auf Aktien-, Kredit- und Kryptomärkte auswirkt.

Der Index stieg im März sprunghaft an, von 73 % auf 115 %, um in diesem Monat wieder auf 74 % zurückzufallen. Dies zeigte, dass der weltweit wichtigste Anleihenmarkt wieder zur Ruhe gekommen ist – ein grünes Signal für Krypto-Bullen.

Lesen Sie mehr: Für eine Analyse der heutigen Aktivitäten bei Altcoins und Derivaten siehe Krypto-Märkte heute .

Für eine umfassendere Liste der Ereignisse dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche voraus"."