Krypto für Berater: Krypto-Woche: Was bedeutet das für Berater?

Frohe Crypto Week! In der heutigen Ausgabe des Crypto for Advisors Newsletters, Beth Haddock von Warburton Advisers bietet eine Halbjahresüberprüfung der Fortschritte in der Kryptoindustrie und deren Bedeutung für Berater.

Dann, Chris Jenkins der Pocket Networks Foundation beantwortet Fragen zu regulatorischen Änderungen für Investoren in Ask an Expert.

– Sarah Morton

Krypto-Woche: Was bedeutet das für Berater?

Mittlerweile im zweiten Halbjahr 2025 ist die Entwicklungsrichtung von Krypto eindeutig: Es wandelt sich von einer aufgeregten Phase zu einer grundlegenden finanziellen Infrastruktur. Stablecoins gewinnen an Legitimität, Regulierungsbehörden engagieren sich aktiv in der Branche, und anhaltende Cybersicherheitsbedrohungen bleiben bestehen. Diese Veränderungen erfordern von Beratern, Strategien neu zu bewerten, Kunden aufzuklären und sich auf einen strukturierteren und stärker überprüften Markt vorzubereiten.

Die Crypto Week nutzte den Schwung und hob eine zentrale Botschaft hervor: Finanzfachleute müssen die Rolle von Krypto im größeren System verstehen und entscheiden, wie sie verantwortungsvoll damit umgehen. Drei Entwicklungen stechen besonders hervor.

1. Stablecoins: Vom Randphänomen zur Finanzinfrastruktur

Stablecoins bewegen sich entschieden in den finanzieller Mainstream. Die in dieser Woche erwartete Abstimmung über den vorgeschlagenen GENIUS Act, verbunden mit früheren Erklärungen der SEC, Federal Reserve, und FDIC„, signalisiert einen Wendepunkt. Das Gesetz legt einen Regulierungsrahmen fest, der Reserven, Rücknahmeansprüche und öffentliche Offenlegungen regelt und damit lang erwartete Klarheit für die konforme Emission schafft. Die institutionelle Akzeptanz beschleunigt sich. Bedeutende “Banken entwickeln Stablecoin- oder tokenisierte Alternativen. Unternehmensschatzmeister pilotieren Stablecoins für Zahlungen und das Working-Capital-Management. Grenzüberschreitende Zahlungen – historisch gesehen ein Schwachpunkt – können mit Stablecoins schneller, günstiger und transparenter abgewickelt werden. Für Berater stellt dies eine grundlegende Veränderung in dar.finanzielle Infrastruktur. Die Exponierung gegenüber regulierten Stablecoins könnte bald so alltäglich sein wie das Management von Geldmarktallokationen. Mit dem Wandel der Infrastruktur werden sich Liquiditätsstrategien und Treasury-Operationen weiterentwickeln. Stablecoins sind nicht mehr am Rand des Marktes – sie werden zunehmend grundlegend.

2. Eine neue Ära der SEC-Engagements und institutionellen Skalierung

Nach Jahren der Reibung hat die SEC einen proaktiveren Ansatz gewählt — jedoch weiterhin vorsichtig — Ansatz. Durch öffentliche Roundtables bringt die Behörde Interessengruppen zusammen, um ein besseres Verständnis für digitale Vermögenswerte, Staking, Verwahrung und DeFi zu erlangen. Dies sind keine Durchsetzungsforen; sie bieten die Möglichkeit, Richtlinien mitzugestalten. Die Kommissarinnen Peirce und Uyeda„ haben die Bedeutung von Zusammenarbeit und regulatorischer Klarheit betont. Im Rahmen ihrer Crypto 2.0-Initiative hat die Crypto Taskforce der SEC veröffentlicht“Richtlinie zu dezentralen Protokollen, börsengehandelten Produkten und Verwahrungsstandards.

Diese Verschiebung bedeutet jedoch nicht, dass die Due Diligence einfacher wird – sie bedeutet, dass sie wichtiger wird. Die SEC untersucht weiterhin, wie Registranten Risiken, Kontrollen und Offenlegungen managen. Wachstum von Akteuren wie Robinhood und JPMorgan signalisieren institutionelle Größenordnung, jedoch nicht unbedingt treuhänderische Übereinstimmung. Berater müssen ihre Sorgfaltspflicht auf die Kernaufgaben von Treue und Fürsorge stützen. Dies umfasst die Überprüfung der Unterscheidung zwischen tokenisierte Wrapper und zugrunde liegende Vermögenswerte, das Verständnis von Interessenkonflikten und die Bewertung, ob die Geschäftstätigkeiten den aufsichtsrechtlichen Erwartungen entsprechen. Was heute konform erscheint, könnte unter einer zukünftigen SEC-Führung oder im Rahmen von Rechtsstreitigkeiten genauer geprüft werden.

3. Sicherheit und verantwortungsvolle Innovation

Während sich die regulatorischen Rahmenbedingungen mit Initiativen wie dem GENIUS Act und den erwarteten Reformen der Marktstruktur weiterentwickeln, besteht Fehlverhalten weiterhin. Von KI-generierten Betrugsmaschen bis hin zu Pump-and-Dump-Systemen haben sich bekannte Betrugsrisiken weiterentwickelt, wobei oft weniger erfahrene Anleger ins Visier genommen oder Schwachstellen in der Cybersicherheit ausgenutzt werden.

Die SEC und CFTC setzen die Veröffentlichung von Anlegerwarnungen fort, wobei der Schwerpunkt nicht nur auf dem Produktdesign, sondern auch auf den Marketingpraktiken liegt, Cybersicherheit, und Betrugskontrollen. Die Anforderungen steigen – und Unternehmen, die diesen nicht gerecht werden, riskieren einen Reputationsschaden und behördliche Maßnahmen.

Dies schafft eine Führungschance. Berater können ihre Kunden schützen, indem sie Interessenkonflikte minimieren, eine gründliche Due Diligence anwenden und Kapital in Produkte mit echtem Nutzen, transparenter Governance und robusten Sicherheitsprotokollen lenken. Dies beinhaltet die Bewertung der Anreizstrukturen sowie die Prüfung, ob operative Widerstandsfähigkeit in die Plattformen integriert ist.

In der heutigen Umgebung stellt die Vernachlässigung von Cybersicherheit, Governance oder Betrugswarnsignalen nicht nur eine Nachlässigkeit dar — sie kann als Unterstützung von Fehlverhalten angesehen werden.

Von Innovation zu Vertrauen

Die zweite Hälfte des Jahres 2025 markiert für die Kryptoindustrie einen Übergang von Dynamik zu Reife. Mit zunehmender regulatorischer Klarheit und steigender institutioneller Akzeptanz wird der Grundstein für ein widerstandsfähigeres und vertrauenswürdigeres Finanzsystem gelegt.

Berater, die gut informiert bleiben, schwierige Fragen stellen und klientenzentrierte Grundsätze in ihre Digital-Asset-Strategien integrieren, werden die Übergangsphase hin zu verantwortungsvoller Innovation anführen. Dabei geht es nicht nur um frühe Adoption – es geht darum, dauerhaftes Vertrauen in der nächsten Generation der Finanzwelt.

- Beth Haddock, geschäftsführende Gesellschafterin und Gründerin, Warburton Advisers

Fragen Sie einen Experten

Frage: Abgesehen von der Auflösung der National Cryptocurrency Enforcement Unit, welche Veränderungen bei den Durchsetzungsprioritäten wirken sich auf Investoren aus?

A. Die Anforderungen an die Reserven von Stablecoins stellen sicher, dass die Emittenten tatsächlich über die erforderlichen Vermögenswerte verfügen, um die gehaltenen Stablecoins zu decken, und die Priorisierung der Stablecoin-Inhaber bei der Gläubigerbefriedigung im Insolvenzfall schafft eine bedeutende Vertrauensebene.

F. Wie sollten Berater weltweit die regulatorischen Veränderungen in den USA und deren Auswirkungen auf ihre Geschäfte und das Kapital ihrer Kunden bewerten?

A. Es zeichnet sich endlich eine dringend benötigte Klarheit ab, wie digitale Vermögenswerte für Investitionen zu behandeln sind. Niemand möchte in einem hochriskanten Umfeld agieren, in dem plötzliche, unerklärliche Verluste möglich sind. Degens mögen das Risiko eines Rug Pulls akzeptieren, aber institutionelle Investoren werden dies nicht tun. Dies eröffnet digitalen Vermögenswerten den Zugang zur breiten Öffentlichkeit.

F. Gibt es bestimmte Token-Kategorien, die unter der aktuellen Regierung stärker profitieren als andere?

A. Tokens, die sich problemlos in institutionelle Finanzrahmen integrieren lassen, sowie ihre zugrunde liegenden Utility-Token, werden stark von der anhaltenden Entwicklung der institutionellen Adoption profitieren.

F. Tragen die regulatorischen Änderungen im Bereich digitaler Vermögenswerte dazu bei, die Sicherheit der Anleger zu gewährleisten?

A. Es werden Rahmenwerke geschaffen, die in ihrer Art den Verbraucherschutz im traditionellen Bankwesen ähneln und somit dazu beitragen, die Sicherheit der Investoren insgesamt zu erhöhen. Privacy Tokens könnten weiterhin regulatorischen Gegenwinden ausgesetzt sein, da die Vollzugsbehörden transparente Berichts- und Buchhaltungsfunktionen verlangen, um die Einhaltung der Vorschriften sicherzustellen.

- Chris Jenkins, Leiter des operativen Geschäfts, Pocket Networks Foundation

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